IPO:阿斯特为Recurrent Energy纽约上市造势,聚美优品寻求回归

一句话:阿斯特旗下Recurrent Energy预计会在未来两周内发布首份纽约上市声明,预计将获得积极回应,聚美优品预计会在未来3-4个月内离开美国市场。

Recurrent Energy 拿到大贷款

今年位数不多的中资公司在美上市中的一宗可能接近窗口期。有消息称太阳能电板制造商阿斯特太阳能(Nasdaq: CSIQ)为旗下的太阳能电场兴建获得了一笔重要贷款。而在Recurrent Energy IPO窗口接近的同时,在线化妆品电商聚美优品(NYSE: JMEI)在宣布将要私有化,而这也是近期市场更为典型的趋势。

这两则消息反映出美国上市中资公司的所面临的新现实状况。新的现实是,部分中国领先的私营企业选择去纽约上市,希望抓住那些买进中国增长的全球投资者的眼球。

而与此同时,那些规模较小,较不知名的在美上市中资公司,则发现美国投资者对它们的故事并不感兴趣,正在通过私有化回归中国,寄希望于在国内市场实现更高的估值。阿斯特太阳能和聚美的情况很好的总结这一分流。阿斯特正崛起成为中国经营最佳最具创新的太阳能电板制造商,吸引了巨大的投资者兴趣。去年,该公司继续保持其行业领导地位,收购了Recurrent Energy,反映出太阳能电板制造商进军电场建造以提振自身产品需求的趋势。

去年,阿斯特公开披露称,公司为Recurrent Energy纽约上市递交了首份机密文件,旨在将这部分业务从其核心业务分拆。(前文)在这次披露之后,公司宣布获得了稳定的用于新建太阳能电场的新的贷款,显示Recurrent能够获得新建电场所需的资金,通常会在5000万美元或更多。

之前的贷款规模较小,在3000万至1亿美元之间,贷款方包括苏格兰皇家银行和德意志银行这些国际巨头,目前公司宣布从平安银行获得3亿美元贷款。(公司公告)这则公告的重要之处在于该笔贷款的规模以及来源。平安银行是中国最具企业家精神的主要银行之一,这一宣布反映出对Recurrent项目信心较大,同时也暗示将会在中国兴建电场。

公开呈报即将来到

在阿斯特去年12月披露IPO计划后,目前我们尚未看到Recurrent Energy提交任何公开呈报。不过,笔者猜测这一最新融资是为了给Recurrent Energy制造更多声势,在阿斯特的公告中清楚的提及了Recurrent的名字,暗示着在接下来的1-2周内,Recurrent将会递交首份公开呈报,表明将在纽约上市,计划融资1-2亿美元。

接着来看聚美优品,聚美的消息很好的总结了众多中资公司对美国上市希望越大失望越大的事实。该公司于两年前在美国上市,当时正值新股发行狂热之际,其美国存托股票(ADR)的价格为每股22美元。但在最初阶段出现飙升后,随着投资者对该公司失去兴趣,该股股价逐步下跌,目前股价仅为6.21美元。

上周该股股价曾一度下探至5.11美元,之后聚美宣布由管理层领衔的收购方案计划以7美元的价格将公司私有化,之后股价反弹。(公司公告中文报道)关于这宗交易可谈之处不多,除了聚美管理层能够以原始发行价的三分之一回购股票之外。笔者预计该交易应该不会遇到反对或者反对声音会非常小,并且预计该公司会迅速离开美国市场并寻求在国内市场选择一个适合私营高科技公司的板块重新上市。

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