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中国经济放缓的迹象日益明显，但百胜集团（Yum Brands）<YUM.N>和星巴克<SBUX.O>却逆势而上，传来利好消息。百胜集团是肯德基和必胜客的运营商。美国与深陷债务危机的欧盟进口需求放缓，让中国出口商遭重创，中国纸媒最近似乎满是关於经济料将放慢的报导。今天的报纸称，今年中国春节假期零售业的表现为 2009年来最差。尽管如此，百胜集团称，去年第四季度其中国餐饮连锁（以肯德基为主）销售增长21%，百胜在华经营利润增长15%，远高於其全球业绩。星巴克同时也宣布，将与中国本土夥伴合资，出口云南的咖啡豆。这一举动看似公关需求，显然是为证明星巴克对中国市场的重视。迹象表明，中国即将成为星巴克仅次于美国的第二大市场。同时，中国一向不以咖啡闻名，其他市场对中国具有异域因素的咖啡的兴趣，也将使合资公司获利。未来数月值得关注的是，中国宏观经济放缓同时，肯德基和星巴克在华大幅增速是否会放缓。我预计，他们的增幅会温和放缓，但仍将保持强劲增势。这与中国汽车业现状类似，政府取消相关刺激政策後，汽车业整体增速大幅放缓。但与国外车商相比，本土车商增幅回落速度更快，因为国外车商资源更广，有助於抵消行业低迷影响，并且市场口碑更佳。我认为，餐饮业也会出现类似情况，独立餐馆受未来经济放缓的冲击最大，而大型餐饮连锁企业将更好渡过困境，甚至逆势而上。
一句话：尽管中国经济增长放缓，百胜集团、星巴克及其他大型餐饮连锁企业将保持强劲增长，而本土小型餐饮商受到的冲击最大。
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让这事儿赶紧过去吧！我不是有意要显得这样不耐烦，但这是我对阿里巴巴来来回回要求回购雅虎<YHOO.O>所持40%股份最新报导的第一反应。我知道这笔协议所涉金额巨大，可能高达100亿美元，但该协议也很简单，因为两公司实际上并没有共同资产，因此理论上而言，双方只需要在价格上达成一致即可，然後阿里巴巴需要的是找到融资渠道。根据最新报导，阿里巴巴和雅虎终於开始进入严肃讨论阶段，双方预计会在3月前达成协议。我个人不会再关注此事，直到双方达成协议，而协议最终将标志着一桩巨头企业婚姻的结束，尽管开始充满了很多“山盟海誓”，但最终婚姻变质并以离婚告终。我这麽说或许有点有失公允，在雅虎提名新CEO填补卡罗尔·巴茨(Carol Bartz)空缺前，双方不太可能达成最终协议。卡罗尔·巴茨是两公司发生摩擦的主要源头之一，她去年被雅虎，使阿里巴巴开始实质性寻求期待已久的分道扬镳。从阿里巴巴的角度而言，越早达成协议越好。在阿里巴巴的很多核心业务去年遭遇一次次危机时，这种“分手”事件极大地分散了其注意力。从这个角度而言，雅虎也需要赶紧放手，着眼于重振搜索业务。雅虎曾是搜索领域的先锋，但谷歌<GOOG.O>後来抢走了其多数市场份额。如双方最终达成协议，不仅能结束他们之间的敌对状态，还会让雅虎拥有充足资金重建业务。此外，阿里巴巴也将有了大量可向更热情投资者出售的股票，这些投资者看重的或许是该公司强劲的增长潜力，而不是强烈要求更大的管理权。我最後要向双方说的是，至少从眼下看，两家公司应当尽力在3月中旬最後期限前敲定此事。相信我，此事若能敲定，要庆祝的恐怕不只是这两家公司。
一句话：当阿里巴巴和雅虎最终离婚，结束双方那段一拖再拖的不愉快时期，那将会是普天同庆的时刻。
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一句话：搜狐最新收益报告中缺乏利好消息开启本轮财报季，一个将充满网络广告减速迹象的时期。
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◙ 土豆网联手新浪
便利店在中国市场的发展注定成为一种复杂的现象，这使得全球行业领袖7-Eleven新的扩张计划看上去十分引人注目。根据计划，作为相对较晚进入中国市场的7-Eleven旨在做一些到目前为止很少有竞争对手做过的事情，它采用在线销售方式进入中国潜力巨大的中小型市场。（中文报道）我们先看看实体门市的现实状况。由于某些原因,我不完全确定是什么原因, 到目前为止整个中国似乎只有上海这一个城市的便利店概念真正发展了起来。即使北京有便利店，但数量也远远不及上海。几乎每个角落在上海会有7-Eleven便利店或其竞争对手，比如全家（Tokyo: 8028）、可的（Kedi）和好德便利店（Alldays）。上海的欧式风格也许是一个影响因素，不同于有宽阔街道和深宅大院的更为传统的中国城市，上海这座城市狭窄的街道两旁是一幢又一幢公寓楼，这可能为便利店的发展提供了理想的气候。不论什么原因，7-Eleven这一新计划看上去很有趣，电子商务将便利店的概念带给大众，并且日益深入人心，7-Eleven旨在利用这一良机。只是对于便利店购物是否适用于电子商务，我还有一些疑问。例如一个疑问是许多逛便利店的人往往倾向于冲动性购买瓶装饮料,所以我不确定当人们感到口渴时，他们是否还愿意额外等待半小时让饮料邮寄到家。另一个是成本,因为邮寄这瓶饮料的成本可以很容易地使得这笔交易由盈利转为亏本。总的来说，便利店看上去确实正错失在中国大力扩张的机会, 能够找到正确方法的企业将会轻而易举的获得黄金般的市场前景。对于7-Eleven的这次变革计划，我认为成功的可能性是60%。在这种情况下，尽管它进入中国市场相对较晚，但它很快就会成为中国市场上便利店的老大。
一句话：7-Eleven采用电子商务模式扩展中国市场的计划是一个将便利店概念带给中国大众的明智方式，它有60%的可能性获取成功。
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五个月前，新浪<SINA.O>在土豆网<TUDO.O>上市不久即买入其9%股权。日前新浪与土豆进行了第一次合作，未来双方料有更多合作，新浪甚至可能收购土豆网。周五晚间，土豆网宣布，针对新浪微博用户推出增强的视频分享平台，帮助用户无缝地通过土豆网视频网站上传及分享视频。此举看起来非常不错，将土豆网丰富的在线视频与新浪微博的2.5亿用户资源整合，打造出非常有吸引力的广告投放平台。两家公司要想稳定获利，广告都是主要的收入来源之一。此举将帮助土豆从竞争对手优酷<YOKU.N>和搜狐<SOHU.O>视频手中争夺广告收入；也将帮助新浪微博争夺人人网<RENN.N>和开心网等传统社交网站的市场份额，因在线视频将赋予新浪微博更加传统的社交网站元素。新浪股价并未受消息提振，反倒在大盘上涨的情况下走低。但是土豆网股价则大涨16%至16.25美元，去年8月土豆网上市伊始股价曾高见29美元。土豆网股价大涨的部分原因肯定是这则消息，但是另外一个很重要的原因是市场对新浪在不远的将来收购土豆网的预期升温。新浪收购土豆网对其而言是符合逻辑的，因新浪需要通过提供视频服务与搜狐竞争，而且视频服务看起来越发成为多元化门户网站的重要组成部分。从土豆网的角度看，与新浪合并能够立刻接触到新浪庞大的客户群，包括门户网站和新浪微博。当然，王微是否愿意卖掉土豆网还不确定；即使愿意，价格也是主要问题，他可能不满足以当前的价格卖出，毕竟比上市发行价低很多。不过合并的合理性令双方都无法忽视，我觉得年底前新浪大幅增持甚至收购土豆网都很正常。
一句话：土豆网针对新浪微博用户推出增强的视频分享平台看起来是明智之举，可能为年底前新浪收购土豆铺平道路。
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◙ 新浪可能收购土豆
《中国日报》今早的几篇报导称，中国的两款标志性汽车“上海”和“红旗”可能会很快重出江湖。这对国内汽车市场而言可谓是个有趣的新前景。若该计划顺利推进，利用中国消费者的怀旧心理以及两公司在与外国合作夥伴共事多年後不断增加的制造汽车的专业能力，上汽集团<600104.SS>的“上海”品牌和中国一汽的“红旗”品牌的重新回归有很大的胜算可能。据《中国日报》报导，“上海”牌确已列入上汽集团乘用车的新产品规划，一名公司内部人士也证实了重新启动该品牌的计划。与此同时，一汽集团正斥资18亿元推进一款高端红旗汽车的生产，预计今年年底将进行批量生产，预计明年年产量将增加至3万辆。“上海”汽车针对的是市场中的中层人群，而一度被视为中国首屈一指的“红旗”汽车很明显是瞄准了蓬勃发展的豪华汽车市场。现在的问题变成了：中国消费者是否准备拿出原本购买外国品牌的钱来购买国产汽车呢？我的回答是肯定的，前提是他们需要打好自己手中的牌。一个关键的成功因素就是消费者的怀旧心理，这意味着两公司在对这两个品牌进行市场营销时必须融入强烈的历史因素。其次，两公司必须打造出可以和其他外国合资企业相媲美的汽车，且价格需比类似汽车低10%-20%。再次强调，这只是可能性，两企业还需要继续努力并承担风险。对於两品牌在未来1-2年内的成功概率，我表示谨慎乐观，但这给外国中高档汽车主导的中国汽车市场带来了一些新鲜和有趣的选择。
一句话：如果制造商能设计出有趣的车型并在营销中利用消费者的怀旧心理，我想，“上海”和“红旗”的重出江湖可能会获得成功。
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这在现在根本不算是新闻，但是中国媒体都在报道在3G空间攻势最强的中国移动运营商中国电信（HKEx: 728; NYSE: CHA）最终达成协议，开始在其网络上销售苹果公司（Nasdaq: AAPL）的iPhone 4S，销售可能在第一季度的某个时候开始，最快很可能在二月份。（英文报道；中文报道）这笔交易的谈判持续了好几个月，媒体报道也频频出现。于中国另一运营商中国联通（HKEx: 762; NYSE: CHU）在中国正式发售iPhone 4S至少一个月后的本月初首次亮相。但是，最新消息明显让投资者惊恐，周一联通股价在香港交易市场大跌约5%，在纽约交易市场上跌幅更大。苹果手机在中国非常受欢迎，由于北京一家苹果专卖店排长队引发的安全问题，导致其本月初取消出售手机的计划，造成一些小规模冲突。（上一篇）这一事实，结合中国电信对3G的积极攻势，中国最小的移动运营商将能够进一步推动其在3G空间的发展势头以便从中国联通和中国移动（HKEx: 941; NYSE: CHL）那里抢占更大的市场份额，这让投资者显然很兴奋。由于利用中国移动技术劣势和中国联通管理失误的机会，中国电信从其竞争对手中抢占了市场份额，在中国3G市场上的份额由2011年初的19%上升到2011年底的28%。这些收获大大缩小了中国电信和中国联通之间的距离，后者的3G市场份额目前大约是30%。如果电信和苹果手机的协议最终确实达成，目前看来很有可能，在2月份或3月份开始发售，中国电信3G市场份额到今年年中超越联通，使得中国电信成为2012年受关注的公司，我将一点都不会感到惊讶。
一句话：中国电信即将在其3G网络上发售电信版iPhone 4S能帮助其增加市场份额超越联通，到今年年中成为中国第二大3G运营商。
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