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手机芯片生产商展讯通信<SPRD.O>和光伏电池生产商江西赛维<LDK.N>都放出好消息，意在将外界注意力从更大的坏消息上转移。展讯通信宣布发放季度分红，而江西赛维获得仲裁胜利。两家公司都面临更大的问题，因投资者对他们不再有不诱惑的增长故事失去兴趣而股价低迷。江西赛维的处境更差，靠政府支持度日，处在破产的边缘。
展讯通信宣布第七次发放季度分红，相当于最新股价的0.6%。展讯通信之前看起来很有潜力，因国际化管理团队经验丰富，专注于低端智能手机芯片也是明智之举。不过自10月底以来，展讯通信的股价下跌了30%。发放分红的消息并未带来多少提振，该公司股价周四只微涨了0.8%。
这则好消息似乎意在转移外界的注意力，该公司大举押注TD-SCDMA技术并未取得多大成效。进展令人失望的原因很多，包括该技术的主要使用者–中国移动<0941.HK><CHL.N>推广不力，以及来自台湾联发科技<2454.TW>和美国美满电子科技等其他芯片生产商的竞争加剧。
展讯通信上个月宣布，第三季获利大幅下降，营收几乎持平，因大量投资TD-SCDMA研发，但是回报并未如预期那么高。说押注TD-SCDMA将完全失败还为时尚早，特别是近期有迹象显示中国移动更为积极地推广该技术。不过即使这块业务回升，展讯通信也不大可能实现很多投资者之前预期的高回报。
江西赛维称，一个仲裁委员会裁定，江西赛维在与光伏电池生产商阿特斯光伏电力<CSIQ.O>之间的合同仲裁中获胜，后者应赔偿江西赛维约2.5亿元人民币。不过熟悉江西赛维的人都知道，该公司负债几十亿美元，处境艰难，而且继续录得大规模季度亏损，因行业整体下滑和管理不善。该公司本周早些时候宣布，雇佣花旗集团<C.N>帮助其协商一些贷款的条件，这些贷款中很多料将失去大部分价值甚至血本无归，因该公司与中国政府协商，由政府主导救助。在这种背景下，获赔2.5亿的消息看起来更像是个笑话，谁都不会因此相信该公司短期内前景变好。
一句话：展讯通信和江西赛维的正面消息都在转移注意力，两家公司都面临更大更严重的长期问题。
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以下是12月14日关于中国公司的新闻稿件和媒体报道。查看全文，请点击标题旁边的链接。
• 随着苹果（Nasdaq: AAPL）市场份额滑落，iPhone5袭击中国 （英文报道）
• 亚马逊（Nasdaq: AMZN）中国推出Kindle商店 （英文报道）
• 中石化（HKEx: 386）进军电商：试水网上卖油卖百货 （中文报道）
• 展讯通信（Nasdaq: SPRD）宣布发放季度现金股利 （美通社）
• 江西赛维（NYSE: LDK）公布仲裁裁决 （美通社）
今日电商领域消息频出，谷歌<GOOG.O>宣布关闭在中国的购物搜索服务，京东商城宣布向云计算服务投入巨资，苏宁宣布在线下实体连锁店销售线上店铺的产品。这些消息都反映中国电商行业竞争异常激烈，至少未来一两年情况不会改变，直到有钱的企业不愿再大量亏钱为止。先来看看谷歌的消息。谷歌宣布，将关闭在中国的购物搜索服务，因影响力没达到预期。三个月前，谷歌关闭了中国音乐搜索服务，原因类似。2010年，谷歌关闭中国搜索服务，因与中国政府在审查问题上存在分歧。
谷歌关闭这两项服务意味着什么呢？我认为这反映了谷歌对其中国业务的重估，这令谷歌放弃很多传统的网络服务，专注于开发更多以Android操作系统为主的移动产品。接下来看看京东的消息。京东商城宣布，将投资40亿元人民币建立两个云计算中心。京东商城此前曾宣布进军房地产和旅游服务，最近有报导称该公司推出供应链金融服务。
这些举措大多与其核心业务电子商务相关，这两个云计算中心将为客户提供云计算服务。不过我认为，京东商城应该让其他企业提供这些相关服务，而不是自己做。电商行业竞争激烈，京东商城大幅亏损，这时候不该让这种新举措占用核心业务宝贵的资源。
最后来看看苏宁的消息。苏宁试图从传统的电子产品零售商转型为百货零售商，经营线上和线下店铺。苏宁称，将在线下实体连锁店Suning Expo销售很多线上店铺的产品。我认为，这种策略不合理，因为喜欢网购的人不会想去实体店购买很容易就能在网上买到的东西。不过电商竞争太激烈，以至于所有电商企业都在寻找任何可以利用的优势，以期成为最终的赢家。
一句话：谷歌正在长期性退出在中国的传统网络服务，京东商城建立云计算中心将占用更多核心业务的资源。
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我写文章时一般都避谈自己的观点，重点关注最新消息以及对相关企业的意义，但今天我要破例一次，来说说对中国万向集团收购美国破产电池厂商A123 Systems的看法。我认为美国应当放行，批准这项交易，这项交易其实不存在威胁国家安全的风险，封杀只能发出有悖美国公平贸易承诺的糟糕信号。美国政府应当效仿近日批准中海油<0883.HK><CEO.N>收购尼克森<NXY.TO>的加拿大政府，而不是向这项交易的反对者低头。加拿大哈珀（Stephen Harper）政府批准那项交易可以说是鼓足了勇气，而奥巴马政府也应当展示类似的决心，来为万向集团收购A123放行。
我们来看看关于A123的最新报导，正因为买家是来自中国的万向集团，导致对A123的关注远远超过了交易本身。据报导称，一家美国破产法院已正式批准万向集团竞购A123的大多数资产。A123是一家生产新能源汽车电池的厂商。
负责此案的法官批准这项交易后发表了异常直白的言论，说道他担心另一家潜在竞购企业美国江森自控（Johnson Controls）<JCI.N>可能进行幕后活动，通过劝说政府以国家安全和其他原因来阻止交易。这项交易之所以如此敏感，主要有两方面的原因，其一是真正涉及到国家安全，因A123向美国国防部供应一些电池产品；其二则含有更多的政治因素，该公司曾获得过2.5亿美元政府补贴来研发锂离子电池。
万向集团已对与国防相关的担忧做出回应，表示只竞购A123不包括国防部合约的那部分业务。至于2.5亿美元的政府补贴，依我之见似乎就不是问题。各国政府经常补贴最终破产的企业，而提供此类补贴通常是因为这些企业无法通过商业渠道获得融资。向集团收购A123只是市场因素主导下的竞拍结果，与买家是中国企业这一事实毫不相干。如果江森自控真想收购A123，那就应该拿出更有竞争力的竞购方案，而不是使用此类伎俩来讨价还价。
期，美国已经利用国家安全借口发出了负面信号，不仅决定阻止一家中国企业在俄勒冈州建风电场的项目，还对中国电信设备厂商向美国市场出售产品下了封杀令。这两项交易似乎对美国的国家安全有真正的影响，但万向集团收购A123却不符合相关标准。其实，美国政府不应当干涉此事，而是让这项交易自行推进，以展示其允许商业因素主导市场的诚意，但若真对国家安全构成威胁，那就得另当别论。
一句话：美国政府应当批准万向集团收购A123，以展示在国家安全无忧的情况下允许公平贸易的诚意。
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以下是12月13日关于中国公司的新闻稿件和媒体报道。查看全文，请点击标题旁边的链接。
• 新华社：中国对太阳能行业增加超过11亿美元补贴 （英文报道）
• 京东商城欲投资40亿元建立云计算中心 （英文报道）
• 苏宁（Shenzhen: 002024）欲在南京推出线上线下Expo超级店 （英文报道）
• 酷6网（Nasdaq: KUTV）沦为一美元股，CEO施瑜称不会退市 （中文报道）
• 星巴克（Nasdaq: SBUX）在云南建首个咖啡种植者支持中心 （美国商业新闻）
中国太阳能电池板行业似乎越来越像乞丐，跪在中国政府门口。最新消息称中央政府正准备额外发放11亿美元，补贴这个挣扎中的行业。这一消息发布之前不久，有政府官员援引称中国政府正考虑一项计划，将新的太阳能发电厂本来已激进的目标翻倍，为了支持这个苦苦挣扎的行业。
倍受打击的太阳能电池板制造商的股价（很多都低于1美元）基于这 “双重利好”的报道而反弹，其中最健康的几家公司获得最大涨幅，英利（NYSE: YGE）涨幅最大为18%，天合光能（NYSE: TSL）和阿特斯太阳能（Nasdaq: CSIQ）都上涨约10%。即使尚德电力（NYSE: STP）和江西赛维（NYSE: LDK）两家最糟糕的公司，也获得了小幅上涨。
这引出我的下一个观点，投资者期待这些最新消息之后将出现对整个行业的救助。在我们了解更大远景之前，先退一步看看最新报道，两则消息都来自于官方机构新华社，新华社通常是中国执政者的非正式发言人。根据报道，中国已经额外分配11亿美元补贴太阳能行业，超出之前公布的今年发放数额的两倍。（英文报道）这一消息发布的前一天，新华社援引一名政府官员的话称中国政府正考虑到2015年将新的太阳能发电厂的建设目标提升到40千瓦装机容量，几乎是之前九月份提出目标的两倍。
新的补贴报道后，太阳能股价反弹引人注目，因为11亿美元的额外支持的确很小，任何单个公司都不会发生太大变化。相反，建设目标的翻倍很大，意味着如果中国真的执行该计划，新订单不仅来自中国公司，也有第一太阳能等外国公司。
我的观点是，投资者在赌中国的这两个最新迹象只是未来三四个月更大的国家主导的对整个行业的收购计划的前奏。中国政府将为该行业最强的大约12家公司提供新资金，然后作为许多更小的生产商的整合者，这些小生产商或关闭或被更大的竞争对手并购。
投资者显然变得乐观，在国家主导的整合以及中国需求上升的驱动下，太阳能行业光明的日子就在眼前的2013年。我部分同意这一观点，但是也很谨慎，实施如此大规模的新计划时可能会遇到挫折。因此，最终意义重大的收购可能要到2014年才会发生。
一句话：中国政府的新迹象表明对太阳能电池板制造商的救助计划逐步临近，但是该行业的真正转机可能在2014年。
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几个月前在美国遭遇重创的电信设备巨头华为和中兴<0763.HK><000063.SZ>试图通过新的投资彰显其在西方国家扩张的决心。不过两笔投资的规模都相对较小，而且两家公司似乎都不愿承认全球扩张放缓的现实。中兴宣布，将在美国市场再注资3,000万美元，以表明该公司致力于美国市场长期发展的决心。中兴并未明确指出资金将如何使用，不过暗示将用于产品开发。
华为宣布，将投资约9,000万美元在芬兰首都赫尔辛基建立一个产品研发中心。虽然华为的投资规模比中兴大，但跟公司规模相比仍相形见绌。诺基亚<NOK1V.HE>的总部恰好设在赫尔辛基。过去两年，诺基亚宣布了一轮又一轮的裁员，华为的新研发中心显然会吸引很多诺基亚的员工。华为称，该研发中心最初将拥有30名员工，未来几年员工人数料升至70左右。
如果读者感到乏味，我一点都不意外。毕竟两家公司2月刚刚宣布大规模海外支出计划：未来三四年，华为承诺在美国购买60亿美元的部件，而中兴承诺购买50亿美元部件。不过时过境迁，10月美国确定华为和中兴的通信设备对国家安全构成威胁，因两家公司都可能在产品中设置后门，允许中国政府进行监视。随后有迹象显示，其他西方大国或很快效仿，不过尚未有正式声明发布。
两家公司今年的增长都大幅放缓，因国内外需求走弱。因为此前的增长速度很高，同比放缓几乎难以避免，而且西方主要的竞争对手也受到了冲击。中兴还面临额外的问题，包括与美国网络设备巨头思科<CSCO.O>的关系突然终结。两家公司的声明或反映他们在情况好转前将更为谨慎的支出。短期内还看不到好转的原因，因此两家公司未来几年料不会进行大规模扩张。
一句话：华为和中兴宣布小规模新投资，料成为未来两年的普通情况，因两家公司在目前不确定的商业环境下试图保有现金。
昨天我还对微软<MSFT.O>与中国联通<0762.HK><CHU.N>联手成立Windows产业联盟的消息不以为然，今天又有迹象显示，微软可能与个人电脑巨擘联想<0992.HK>展开合作，而这似乎更有成功迹象。从多个方面来看，微软与中国联通的联盟有可能以失败告终，但其与联想未来可能展开的合作则胜算更大，因为双方都有很强的动力。微软与联想在各自主打领域均为全球领头羊，但在可能成为电脑生产商未来出路的移动计算领域，二者势力依然较弱。
我们仔细看一下关于这两家公司的最新消息。报道称，微软首席执行官（CEO）鲍尔默上周到北京与联想多位高管，包括联想集团董事长杨元庆，进行了私人会谈。鲍尔默还参观了联想移动互联和数字家庭业务集团。报道还称，鲍尔默与杨元庆讨论了在智能手机和平板电脑等移动计算领域展开合作的方式。
与此似乎有一定联系的另一个消息说，联想刚刚正式发布了为微软Windows 8系统进行触屏优化的ThinkPad触控屏电脑。该款电脑的发布有点像一场公关的彩排，因为这一ThinkPad系列很可能已经拥有搭载其他主要操作系统的型号，包括搭载Windows 8之前版本的微软系统以及谷歌<GOOG.O>的Chrome系统。
联想发布最新ThinkPad电脑的消息看似与微软上周宣布同中国联通结盟的消息相像，与实际意义相比听起来更像公关彩排。微软与中国联通结盟，旨在推广其与谷歌安卓及苹果<AAPL.O>iOS竞争的智能手机操作系统Windows Phone 8。但若联系上鲍尔默的近期访问，联想发布最新ThinkPad电脑的消息暗示，这两家公司可能组建更强大的联盟，从而让二者均大为受益。尽管联想是世界PC制造业领头羊，但在智能手机和平板电脑市场，该公司依然是较小角色。微软也面临同样问题，其主导着PC操作系统市场，但在移动设备市场控制的份额很小。
两家公司都有大量可以注入新联盟的资源，这将提升二者合作成功的可能性。他们都要面临的主要问题是，二者在移动计算领域的地位都较为弱小，因为他们在这一领域都未发展成熟。但是，微软也在开发自有的移动设备产品线，对于需要同微软竞争这一事实，联想可能并不希望看到。
不过，若微软与联想对组建联盟一事都付出认真态度，那么它将非常强大。届时这一新联盟或将带来一些不仅有意思、有创新，而且价格很有吸引力的产品。
一句话：若微软与联想结盟，将强力助推二者在移动计算领域的发展。
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以下是12月12日关于中国公司的新闻稿件和媒体报道。查看全文，请点击标题旁边的链接。
• 美国证监会指控顾问在中国反向收购中欺诈 （英文报道）
• 新浪（Nasdaq: SINA）和高德（Nasdaq: AMAP）推出基于地点的SNS平台 （美通社）
• 银监会批准农业银行（HKEx: 1288）发行不超过500亿元的次级债 （香港交易所公告）
• 微软（Nasdaq: MSFT）CEO在中国与联想（HKEx: 992）CEO会面 （英文报道）
• 中兴（HKEx: 763）向美国市场追投3000万美元 （美国商业新闻）
我上周刚对中国移动<0941.HK><CHL.N>新管理层关注当下的策略转变表示赞许，但该公司眼下的新举措让我不免有些担心，并有必要更新自己的看法。在过去的24小时里，媒体报导中国移动至少三项新举措均针对高速电信服务市场。这些新举措和过去两年中国移动的做法截然相反，那时该公司在推广高速数据服务方面所作的努力很少，关注点在尚未建成的4G网络。这种策略导致竞争对手中国联通<0762.HK><CHU.N>和中国电信<0728.HK><CHA.N>迅速抢占其市场份额。
中国移动上周宣布开发自有品牌手机，并建立一家专注于互联网服务的公司，我对这种“回归当下”的策略表示欢迎。仅仅一周之后，媒体称中国移动计划大举进军电子商务，新推出四个音乐服务产品，并在香港推出移动电视订阅服务。
根据报导，中国移动的电子商务计划刚刚起步，正雇佣软件和系统开发人员打造产品。此举确实看似很有远见，因为电子商务已在中国获得迅速发展，移动电子商务必然会成为未来的趋势。不过，电商行业的竞争已经相当激烈，阿里巴巴、沃尔玛<WMT.N>和京东商城都想从中分一杯羹。
音乐服务也似乎会引入关注，中国移动将为其手机用户提供音乐和相关信息。不过该领域的竞争也相对激烈，百度<BIDU.O>已经推出了类似服务。在香港推出的移动电视业务顾名思义，会为所有各运营商的手机用户提供视频服务。
这些举措都是正面的，大多看起来构思很好，也都在重要领域。不过在沉寂了这么久以后突然推出这么多新举措，不禁令人有点警觉，因中国移动不大可能拥有必要的资源和管理经验同时执行这么多新计划。这意味着，如果得不到成功运营所需的资源和关注度，很多新举措失败的概率会较高。预言失败还为时尚早，中国移动毕竟是大公司，具备单独执行每项新举措的能力。不过我预计，如果该公司继续以目前的速度推出新举措，或出现一些混乱的迹象和少数失败案例。
一句话：中国移动猛然新推出多项重大举措是个好兆头，但是若继续以现在的速度宣布新计划也不免有些令人担忧。
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微软（Nasdaq: MSFT）继续其在中国的长期战略，上周推出考虑不周的活动，宣布与中国联通（HKEx: 762; NYSE: CHU）建立新合作，在全球最大的移动市场上推动其苦苦挣扎的Windows 移动操作系统（OS）。尽管该软件巨头明显需要在这个关键市场上采取激进措施挑战苹果和谷歌，但这种新的合作似乎注定要失败，因为合作伙伴的糟糕选择以及缺乏排他性。
微软几乎所有产品在华都经历了艰难时期，尤其是在移动互联领域，总在追赶更有远见的竞争对手。上周它采取措施弥补这一缺点，与中国第二大无线运营商中国联通合作，在移动领域推出广泛的产业联盟。（英文报道）这一联盟也包括几家手机和芯片制造商，任务是促进智能手机和其他移动设备采用微软的Windows Phone 8操作系统，这个操作系统正在挣扎着获取全球用户。
这一新联盟是微软的最新举措，为了成为中国快速发展并迅速转向移动领域的互联网市场中一个相关的参与者。政府的数据表明，中国目前有5.4亿网民，其中72%的网民通过移动设备上网。尽管有这些数据，但是微软在中国互联网领域的一些举措几乎没有进展，主要是因为它通常太晚才进入新产品领域，而且未能给其成功带来所需资源。必应搜索引擎中国版推出三年多依然是市场上的无名小卒，该公司在即时消息和电商等领域的多种MSN服务也相对落后。
该公司在移动操作系统的全球进军仍然持续其太晚进入重要新领域的全球趋势，比苹果智能操作系统和谷歌安卓晚了好几年。最新联盟也尾随早期考虑不周的趋势，加大了失败的可能性。目前还不清楚什么会让这一合作特别，因为交易中没有排他性元素，排他性能组织联通销售使用其他操作系统的手机。中国联通已经与大多数采用其他操作系统的大型手机制造商建立合作关系，包括长期战略合作伙伴苹果，在华销售iPhone。联通不可能放弃与苹果的合作而集中于Windows 8。
在中国巨大的移动互联市场上，微软很明显像以往一样后知后觉，正试图努力追赶以成为一个参与者。但是这种与中国联通考虑不周的合作只会使其持续传统的“太晚了，什么都没用”。而且像该公司早先的很多努力一样，注定会失败。
一句话：微软与中国联通的新合作可能对推动其移动操作系统没有作用。
