IPO:中银航空租赁吸引大型公司,滴滴目标2018年美国上市

一句话:力量雄厚的基石投资者暗示中银航空租赁的IPO可能会在交易首秀中获得不错的成绩,同时,滴滴的IPO计划表明,纽约对中国行业领导者来说,仍是具有吸引力的选择。

中银航空租赁得到复星、播音投资

今天,两则重大IPO新闻登上了头条,首先便是来自即将上市的中银航空租赁的振奋人心的消息,这家隶属于中国银行(HKEx: 3988; Shanghai: 601398)的航空租赁公司正处于11亿美元香港上市的过程中。同时,我们还首次得到了来自滴滴出行IPO计划的可靠信号,这家中国版优步公司,据说计划2018年在美国上市。

让我们先来看看中银航空租赁,其IPO对我来说很有吸引力,因为它是中国繁荣的航空旅行需求的受益者。尽管有这种潜力,但自从中国银行三月份首次宣布让其独立上市的计划以来,其上市之路较为坎坷。中银航空租赁最初希望募集15亿美元资金,但因近期市场波动而面临需求疲软之后,将额度减少为11亿美元。

尽管投资者需求看起来不温不火,但是中银航空租赁已经吸引了比较强大的基石投资者,根据最新报道,它们将在即将的IPO中认购一半股份。(中文报道)基石投资者名单包括一些可以预料到的大型国有企业,还包括一些大型私有企业和跨国公司。

前一类投资者包括中国主权财富基金中投公司(CIC),还有国家支持的丝路基金,它们是最大的基石投资者,分别投资了1亿美元。后一类投资者看起来更令人印象深刻,包括国内私募巨头复星国际 (HKEx: 565)、弘毅投资以及全球飞机巨头波音(NYSE: BA)。

一些人可能会认为,波音是作为中银航空的青睐者投资的,因为中银航空可能是波音大型客户之一,它拥有270架飞机以及241架飞机订单。但是复星和弘毅是市场导向的,即使它们的投资数额并不大,处于3500万美元至5000万美元之间。

基石投资者将认购52%的IPO股份,对这种规模的IPO来说比例较高,暗示了小型投资者的需求并不大。不过,基石投资者的多样性看起来是个积极的信号,我预计下月初其股份开始交易时,会比IPO价格的每股42港元上涨5%至10%。

滴滴按部就班

接下来看看滴滴,自上周末有传言称全球科技巨头苹果(Nasdaq: AAPL)将为其投资10亿美元后,这家中国领先的租车服务公司便成为了热门。(前文)尽管它的增长预期强劲,包括今年初牵手美国同行 Lyft,滴滴实际上仍继续大量资金,因为它正与全球巨头优步进行代价昂贵的市场份额之争。

但是该公司似乎并不急于进入IPO市场,因为此次最新报道援引一位知情人士称,滴滴最早于2018年在美国上市。(中文报道)滴滴在此前的融资中已募集到63亿美元,如今最新一轮融资目标是30亿美元,其中包括苹果的10亿美元。最新一轮融资对公司的估值达250亿美元。

除了2018年的时间线之外,这篇最新报道最值得关注的事情是,滴滴计划在纽约上市。这与许多其他中概股公司形成了鲜明对比,它们因纽约的过低估值而尝试私有化并回到中国重新上市。但是正如我之前所说,纽约仍然是滴滴这种行业领导者的好选择,因为它们的规模和增长的故事能吸引美国投资者的兴趣,并得到较高估值。

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