IPO:金融交易商银科控股纽约IPO,中银航空租赁计划香港上市

一句话金属交易专家银科控股以及中银航空租赁的新股首发预计将表现平平,定价预计将区间范围中部。

银科控股纽约上市

今天头条消息中有两则IPO消息,包括今年纽约首只重要中概股金属交易所运营商银科控股。与此同时,中国银行(HKEx: 3988; Shanghai: 601398)旗下的航空租赁部门亦表示打算进行首次公开募股,募集高达15亿美元。

两则IPO消息从规模、产业以及资金用途方面都各不相同。但相同之处是都来自于在中国相对传统的行业,而非常常在海外进行上市的高科技和媒体行业。相反,今年许多高科技公司,比如奇虎(NYSE: QIHU)和易居中国(NYSE: EJ),因为在美国市场无法吸引足够的投资者而纷纷从纽约退市。我们首先来谈银科控股,公司是金属交易所运营商,计划将于本周IPO。银科正在纳斯达克出售750万存托股(ADS),价格范围在12.50至14.50美元之间,也就是说该公司可以募集超过1亿美元的资金。

该公司比较独特,公司经营最大的在线金属交易平台,用户为进行黄金和白银的现货金属交易的客户。不过,对于这样规模的公司,其收入增长有些令人失望,去年仅增长7.6%,至12.5亿元人民币(2亿美元)。而更令人担忧的信号是,银科控股去年盈利下跌16%,至4.03亿元人民币。

当然,对于中国股市而言,去年是十分动荡的一年,上半年股市一路飙升,但到了下半年又大幅下挫。股市狂泻或许影响到了所有金融市场的交易,或许可以解释银科控股低迷的收入增长和利润下跌。这一IPO并不具有特别的吸引力,笔者预计其定价将在范围的中部至底部,首发当时将表现平平。

中银航空租赁IPO启动

接下来是中银航空租赁的IPO,一个月前中国银行宣布分拆旗下航空租赁业务单独上市。(前文)笔者当时评论称中国银行或许是通过这一融资提振自身的资产负债表,而受中国坏账危机的影响,中银的资产受到挤压。

最新报道称,按照资产价值计算,中银航空租赁是亚洲最大的飞机租赁公司,已开始对IPO需求进行评估,而IPO最早计划在下个月进行。报道称,该笔发售的承销商为高盛,将于5月中旬接受询价,并可能在5月底发售,目标为募集至多15亿美元。

公司的业绩较为强劲,去年收入和利润均增长约10%,分别为1090亿美元和3.43亿美元。不过,考虑到中国航空板块的爆炸性增长,而中银航空租赁应该享有一些强劲的优势,其增长率应该更高才是。

预计中银航空租赁的IPO可能与银科控股显示,预计定价会在区间范围的中间,并且首发当时表现平平。总之,这些来自更为传统行业的IPO或许将成为今年余下时间IPO的主题,希望等待高科技行业IPO的人士或许要失望了。

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