对微软<MSFT.O>而言，眼下进军中国竞争激烈的电商市场可谓相当落後，但我觉得还是得恭喜该公司最终意识到该市场的巨大潜力。话说回来，也没人指责微软近期在各方面争当领袖，该公司明显利用Windows在电脑操作系统的主导地位，不断跟进创新企业开拓的其他产品和服务领域。中国媒体报导称，微软计划通过MSN平台，进军中国拥挤不堪的电商市场。该公司近期刚结束对其汉语版必应（Bing）搜索引擎的beta测试。微软没有透露具体细节，但其新的电商平台可能会与必应及Windows平台有所整合。微软的Windows在中国的电脑操作系统中也处於主导地位，与在其他国家和地区的情况一样。首先，我要说的是，微软在必应推出三年後才完成汉语版本的beta测试让人颇为吃惊。该公司显然没有在中国快速推进必应，这从该搜索引擎仍未打入中国市场便可见一斑，与该业务在其他市场的处境类似，尽管该公司也向这一由谷歌<GOOG.O>和本土企业百度<BIDU.O>主导的领域投入了大量资源。我们再来看看微软这项新的离谱的电商计划。使用“离谱”一词来形容，并不是说电商领域没有蕴藏着巨大潜能，而是因为该市场已然拥挤不堪，还有许多久负盛名的大企业。从具体数字看，2010年中国电商市场销售额达5,000亿元，若能继续保持当前这种增长趋势，到2015年时可能达到1万亿元大关。不过，电商市场的增长多数是由众多本土和国际企业带动的，而这些企业对微软而言都可谓是劲敌，比如像阿里巴巴、京东商城、苏宁和当当网<DANG.N>等。此外，零售巨头亚马逊<AMZN.O>和沃尔玛<WMT.N>也大举向这一领域推进，前者扩大其中国网站，後者则投资本地企业一号店。我并不是说在眼下较晚的阶段进军这一市场不可行，微软也拥有许多对手没有的优势。但该公司如此姗姗来迟，加上许多现有企业不仅资金充裕，而且经验丰富，令我相当确信该公司的电商计划最终或以失败告终。
一句话：微软进军中国电商市场的新举动，或许会面临本土和国际对手的激烈竞争，最终可能以失败收场。
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腾讯<0700.HK>因发布季度财报成为今日各大媒体的头条，财报数据显示该公司利润增长继续放缓。但另有一则报导称，该公司计划进行重大重组，这才是真正引起我关注的地方。我们稍後再行讨论相关报导的详情。不过，从更广阔的视角来看，如果该公司真的重组，我不得不怀疑这可能也只是今後更大动作的前奏，腾讯今後两年可能会分拆成几个不同的公司，出现这种情况或许是该公司自行采取的行动，也可能与政府压力有关，这一切将取决於反垄断案件的结果。腾讯若是真的分拆业务，当前投资者会因持有多个前景可观的小规模但独立公司的股票而大赚一笔，其中包括非常成功的在线游戏业务和社交网络业务。先来看看腾讯重组的消息，这显然也是大家最感兴趣的。中国媒体援引未具名的行业消息人士报导称，腾讯正在推进重组，重组後将分为六大业务单元，包括致力发展的社交网络和互娱业务。一直关注腾讯的人士肯定记得，该公司是靠QQ即时通讯业务发家，然後才逐步迈向更广阔的其他互联网领域，包括在线游戏、搜索、视频和电商等业务。腾讯现在是中国最大的互联网公司，市值近520亿美元。另外几家可与之与媲美的互联网企业包括在线搜索巨头百度<BIDU.O>，其市值约为430亿美元，私人控股的电商企业阿里巴巴，市值约为300亿美元。 与百度和阿里巴巴专注单一核心业务不同，腾讯业务范围相当广泛，这也是腾讯分拆为何更有意义，因此举会使每个单独的业务领域都能集中於其核心业务，自负盈亏。推动分拆的动力或许不仅来源於腾讯内部，而且或很快来自政府，当然这要取决於奇虎360起诉腾讯垄断一案的审理结果。前者指控腾讯利用自己在即时通讯领域的垄断地位在其他领域实施了不公平的主导性的影响力。如果腾讯败诉，这会让其突然陷於修正其垄断地位的巨大压力之下，这也使分拆变得更为可能。此外，我还应迅速看一下腾讯最新公布的一季度财报。财报显示，公司2012年一季度营收同比增52%，净利同比增2.8%。营收的大幅增长与净利增长的疲软或反映出腾讯高度多样化的本质，这既包括大量新增营收，也包括对新业务的大笔投资。这些都充分证明腾讯应该分拆，使不同部门都能作为独立的实体企业独立经营。此举不仅将使腾讯公司本身受益，而且也满足了那些看不惯其反竞争行为的批评人士。
在线旅游领域出现许多有趣新闻，行业领军者携程（Nasdaq: CTRP）最新季度报告表明这个领域竞争急速升温，另一家很有前途的途家网刚刚获得新的风险投资。主导中国在线旅游领域好多年，携程和艺龙（Nasdaq: LONG）遇到一波意识到在线旅游领域巨大潜力的竞争者，越来越多的中国人有额外的钱和时间去旅游引发了这一需求。这一需求已催生出一个新领域的竞争者，包括在线旅游网去哪儿，去年末获得在线搜索引擎巨头百度（Nasdaq: BIDU）的主要投资。（
我不想连续两天这麽消极，但在预测联想<0992.HK>新的智能电视计划可能会失败後，对於以搜索巨头百度<BIDU.O>领衔的许多中国互联网企业一窝蜂地进军智能手机市场，我还是要给出类似的预测。过去几天，百度的新举措引发中国媒体广泛关注。该公司携手电视厂商长虹<600839.SS>，计划推出运行自主研发的操作系统的低端智能手机。在线游戏公司盛大和网络安全公司奇虎360<QIHU.N>此前也宣布了类似自主研发智能手机的计划，而且最近还有报导称，网易<NTES.O>也可能涉足这一领域。细看百度的智能手机计划发现，将推出的是一款最先进的机型。该公司此前曾与戴尔<DELL.O>合作推出过一款智能手机，但没有赢得太多的关注。这次与长虹联手推出的机型，与其同戴尔推出的机型不同，价格上便宜很多，仅要899元。我看过新手机的图片，虽然图片不能展现方方面面，但这款手机看起来确实笨重但很廉价。在进军智能手机领域方面，百度一直与没有经验的公司合作，先是戴尔，现在又是长虹，这让我略感意外。这种合作的成本高昂是毋庸置疑的。虽然电脑与手机有一些共同点，但戴尔更擅长的是电脑业务，而不是手机；长虹在电视领域几乎独霸一方，但电视与智能手机似乎毫无关联可言。也就是说，我真的很难预测百度与长虹的这种新模式能取得成功，而且他们还面临中兴<000063.SZ><0763.HK>和华为低成本手机的竞争，这些低成本手机运行的是谷歌<GOOG.O>大受欢迎且可靠的安卓（Android）操作系统，对消费者来说更有吸引力。事实上，百度如此举动看起来是想效仿谷歌，这彰显移动互联网的重要性与日俱增。我对百度向重要的新领域大力投入资源表示赞许，但实话实说，我觉得这次的智能手机计划不会成功。如果百度想要提高成功的可能性，应当选取智能手机厂商合作，而不是长虹，但我觉得许多智能手机厂商可能不愿进行这样的联姻。对於盛大、奇虎360和网易发起的智能手机举动，我的预测结果并无二致。我不能确定这些公司为何要采取这样的举措，但智能手机市场已经相当饱和，而且还有像苹果<AAPL.O>等经验丰富、资源充足的企业。也有可能是这些企业手头资金太多，只是想找个途径支出罢了。
你不得不钦佩搜狗的坚定决心，该搜索引擎属於搜狐<SOHU.O>旗下，进入这一领域近十年仍是小规模参与者。尽管缺乏长足进展，搜狗近期宣布了从百度<BIDU.O>手中抢夺市场份额的战略。百度占有中国网络搜索市场七成以上份额。搜狗新计划唯一的问题是，很多人以前都听过搜狗有类似表示，但总是缺乏实质进展。让我们来看一下搜狗的计划。搜狗首席执行官称，其搜索引擎部门将基於用户需求，而不是多数大型搜索引擎通常使用的方式：关键词搜索。他还透露，搜狗目前仍未实现盈利，并提出一个看似难以实现的目标，即到明年在中国网络搜索市场份额达到15%。这听起来很像2006年搜狐创始人张朝阳在接受我采访时的预测，当时搜狗刚成立一两年。张朝阳当时大胆预测，搜狗在中国在线搜索市场的份额将在数年内达到三分之一左右。这当然没有实现，搜狗目前仅占到2%左右的市场份额。张朝阳喜欢拿搜狗近期营收做文章，搜狗去年营收增长逾200%。这一数字看起来确实很吸引眼球，不过你需要考虑到其基数较小，这也不是不可能。但尽管该公司近期预测，搜狗本季度营收将翻倍，但其营收增长近期也显露出停滞迹象。我不想过多打击搜狗的雄心壮志，尤其是我认为，中国确实需要一个不错的竞争者挑战百度。但话虽如此，搜狗应借鉴腾讯<0700.HK>旗下搜搜的作法。尽管腾讯涉足的领域大多取得成功，但腾讯对搜搜投入巨资後，搜搜历经六年却未见起色，市场份额甚至不及搜狗。腾讯对搜搜的未来持有疑虑，据报 道称，腾讯一两周前决定对搜搜裁员一半，但并未直接关闭该部门。或许搜狗也应考虑类似计划，虽然尚无迹象表明，搜狐打算放弃这一亏损业务。话说回来，近期腾讯和搜狐在线视频部门联手，旨在挑战优酷网<YOKU.N>和土豆网<TUDO.O>的“联姻”。或许腾讯和搜狐也将在在线搜索领域结盟。
裁员和辞职是近期关於腾讯<0700.HK>的主要新闻：该公司参与的团购合资企业高朋网CEO辞职，旗下搜搜大幅裁员。对这两项巨变，大家应该不会感到意外，前者反映了过热的团购领域的整合趋势，後者反映搜索广告市场迅速放缓。腾讯与Groupon合资的高朋网CEO辞职。事实上，高朋网成立以来的一年时间里，日子一直不好过，因进入中国团购市场的时间相对较晚，而该行业目前正在进行痛苦的整合。高朋去年夏天开始出现大幅裁员的消息，并有传言称该公司可能关门，或与另外一家公司合并。团购业危机影响的不止高朋网一家，行业内最大的企业也已经开始受到冲击。上周晚些时候，有报导称拉手网几名高管辞职，揭示该行业面临的困境：极度缺乏现金。窝窝团和团宝网等也面临困境。腾讯原本寄望於通过搜搜与搜索行业巨头百度<BIDU.O>一决高下，不过看起来也在收缩该计划。对此事的报导相对模糊，只是称腾讯曾考虑是大幅削减搜搜的规模还是将其关闭；搜搜问世六年，员工约1,300人。最终腾讯决定削减规模，五一假期之後就将付诸行动。此举不只凸显百度对中国线上搜索市场的巨大控制力，也暗示搜索行业可能面临大幅放缓，部分受累于高朋网等企业的广告支出减少。企业广告支出放缓，导致百度上周公布的业绩不及市场预期；本周早些时候搜狐<SOHU.O>公布的业绩显示，其在线搜索网站搜狗的发展增速大幅放缓。预计团购业痛苦的整合将继续，而广告支出下滑将严重影响搜索引擎的营收。随着情况恶化，我觉得年底前腾讯放弃高朋网或搜搜也不足为怪，甚至可能两者都放弃，而且时间也可能更早。
团购网领军企业拉手网的情况发展很快，在残酷的行业竞争中，公司资金已经非常吃紧，似已濒临崩溃边缘。随着五一假期的临近，许多关注该公司的人可能会猜想，该公司还能否撑到夏天。国内媒体报导称，该公司许多高层近期集体离职，当中包括上海和北京大区的高级经理以及该公司的副总裁，这是拉手网方面的最新进展。据悉该公司几天前裁减了 40%的技术职员，似乎是为节省现金的背水一战。大规模裁员及员工辞职或许真能节省资金，但如果继续这样做，公司恐怕难以运作下去。在过於拥挤、无序发展的中国团购行业重组之际，拉手网状况频出似乎意味着其已陷入危机。一年前，成立仅仅一年的拉手网从投资机构融资1亿美元，成为各大媒体的头版头条，当时那些投资者曾寄望该公司能成为第二个 Groupon<GRPN.O>。後者是一家首创团购理念的美国公司。当时，拉手网表示公司至少在未来1-2年内不会进行首次公开募股 (IPO)。随着行业竞争的升温，投资者对团购业的热情突然降温，使拉手网及其很多其他同业者在快速扩张之後遭遇资金匮乏。拉手网去年秋天试图通过在纽约IPO募集新资金，因据悉美国证券监管部门表示对其账目存在疑虑，公司不得不无限期推迟上市计划。据悉，该公司过去几周还试图再次推动公开募股，但我们尚未看到任何公开文件，如果这些最新报导属实，我十分怀疑还会不会有人投资该公司。很明显，现在的事态正迅速发展，这也意味着我们可能很快看到拉手网的结局，要麽关门大吉，要麽很快与一家竞争对手合并，後者将成为团购领域迄今最大的整合行动。很多团购公司已然并购或濒临关门边缘，所以拉手网并非是这一最新趋势的引领者，即便它肯定是动静最大的一个。如果让我押注，我预测合并的机率更大，可以与赢利的大众点评网或百度<BIDU.O>、腾讯<0700.HK>等非团购企业合并。还有一种非常现实的可能就是，拉手网可能会倒闭，但我认为这种概率只有30%或更低。无论如何，如果拉手网到今年夏天之前依然能够作为独立团购网站运营，我将感到意外。
在今天的文章中，我要说的是来自中国互联网领域一则引人入胜的小道消息，有报导称三家互联网公司高层准备合并其在线视频业务、挑战业内两大企业优酷<YOKU.N>和土豆<TUDO.O>近期合并组建的行业巨头。报导援引未具名的行业消息人士称，腾讯<0700.HK>、搜狐<SOHU.O>和百度<BIDU.O>旗下的奇艺本周将会宣布一项交易，旨在打造第二个作为版权内容单一买家的主要平台，比如像热门电影和电视节目等，交易最早可能在周三宣布。事实上，消息人士称，这项交易与优酷和土豆上月的合并交易非常相近且大致相似，这让我觉得此事十有八九是真的。此外，这项新的结盟交易似乎还是对优酷和土豆合并交易作出的直接回应，意味着交易安排的十分仓促，这对此类大型结盟而言又非好兆头。但至少从表面看，这样的新结盟交易无疑十分吸引眼球。搜狐眼下是中国第三大在线视频公司，拥有13.3%的市场份额，奇艺在中国在线视频市场排名第六，市占率为6.4%，腾讯在这一领域发展规模则相对较小，这些意味着新平台将占有约20%的市场份额。这一市占率约为优酷-土豆的一半，优酷和土豆完成合并交易後，其市占率为40%左右。仅从表面来看，搜狐、奇艺和腾讯结盟确有吸引力，在线视频行业较为分散，目前处於亏损状态，急需进行此类整固。上述公司规模较大，在获取最新影片和电视节目版权方面，将有更大的议价空间，有助於其盈利。似乎是为高调证明这一事实，优酷网刚宣布了其最新版权协议，从美国哥伦比亚广播公司<CBS.N>获得两大热门电视节目《幸存者》（Survivor）和《全美超模大赛》（America’s Next Top Model）的中国大陆地区播放的独家版权。一方面，我非常鼓励此类合并交易，因为一般而言，中国互联网公司往往抵触这种结盟，其创始人不愿受控，即使公司非常需要整合，成为更大规模的参与者，以便保持扩张，甚至有望有朝一日成为全球品牌。但与此同时，众多相关人士较为固执，或为此类合并造成困难，有时甚至导致合并失败。初步迹象表明，优酷和土豆的联姻或因土豆网创始人王维（Gary Wang）的个性较强而遭遇不顺。腾讯、百度和搜狐的创始人也均个性较强，尤其是搜狐创始人张朝阳，他或是三方结盟的主要领导者。综上所述，我仍认为，优酷和土豆将最终完成合并，腾讯、百度和搜狐结盟也将推进，不过，未来一年两大结盟都将遭遇重重困难。
