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寻求投资新浪（SINA.O)微博的企业继续增多，有消息称，在线搜索龙头企业百度<BIDU.O>有意投资新浪微博。几周前曾有消息称，阿里巴巴寻求与新浪进行类似联姻，据悉因价格谈不拢，双方的交易搁浅。坦白说，目前这三家企业可谓内部事务缠身，有点忙得不可开交，令我怀疑他们可能因太多分心之事，而无法达成最终对他们都有利的交易。
我们先来看看相关的最新消息。媒体报导称，百度开始洽谈收购新浪微博股权。报导援引知情人士称，百度和阿里巴巴可能联合投资新浪微博，相关交易不久将会宣布。新浪微博是中国人气最高的社交网站，拥有注册用户逾3.5亿。
依我之见，由于百度和阿里巴巴的关系历来不睦，加上他们对如何与新浪微博合作想法各异，导致我对他们能同意联合投资新浪微博深表怀疑。阿里巴巴看中的是新浪微博庞大的用户基础，以便为其电商服务寻找新的受众目标；百度相中的也可能是新浪微博的用户基础，以便为其广告服务提供新的平台。
我个人觉得，新浪微博与阿里巴巴的合作最有看头，一方面是因为新浪微博的许多用户也是在线购物狂，还有就是这样的合作对新浪微博大有裨益，可推动微博业务走上盈利之路。但从广泛角度看，鉴于这三家公司近期都忙于其他事务，因此我对他们能否结成良好的合作关系持相当悲观的看法。
阿里巴巴目前正在进行全面重组，该集团本月早些时候调整成立了25个事业部，每个事业部都有各自的主管，目的是优化日渐复杂的公司构架和各种业务。此外，据报阿里巴巴还在快速推进首次公开募股（IPO），外媒报导称该公司已聘投行推进此事。阿里巴巴随后否认将进行IPO，但如此大规模的IPO必会成为今后两年的关注焦点。
与此同时，百度进行并购的消息可谓层出不穷。据传，成为百度收购目标的公司包括迅雷和金山软件<3888.HK>。去年末，百度通过首次发债融资15亿美元，该公司还称将利用部分募集的资金进行一些重大并购交易。最后再来看看关于新浪的情况。该公司据悉也在进行重组，将分拆成移动和桌面互联网两个业务部门。另外，还有消息称，新浪高层也出现了一些大的调整。
由于阿里巴巴、百度和新浪内部都出现较大的震荡，三家公司达成一项或者更多合作交易看起来是存在困难。鉴于此，如果上述种种合作传言最终落空，或是三家公司压根就没达成任何交易，那么也将不足为奇，而最为失望且面临负面影响的将是新浪微博。不过，即便达成一项交易，受利益竞争及其他因素影响，此类合作也将难有作为，成功的几率有限。
一句话：由于阿里巴巴、百度和新浪都忙于各自的事务，新浪不太可能与前两家公司达成合作交易，即使达成交易也很难获得成功。
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对于一家大规模公司而言，苹果(Nasdaq: AAPL)在华的投资态度一直惊人地保守，中国市场已经是苹果产品顶级的全球市场之一，但仅仅开设了几家直营店，此外也几乎没有重大投资。但随着谈判进展，这一状况会很快改变，全球最大的科技公司正计划在中国建研发中心，这点对于任何希望在中国做大生意的公司来说，已成为不言而喻的先决条件。苹果如果想精简一些官僚主义，显然需要考虑在华进行高调的大投资。官僚主义导致苹果最受欢迎的一些产品在全球首发之后几个月才进入中国市场。
最近的新闻表明了这些事实，媒体报道称苹果计划在华建研发中心，尽管该公司刚刚宣布其最新的3G/WiFi版的iPad mini在全球首发几个月之后终于进入了中国市场。据报道，苹果CEO库克在上周访问北京的行程中，探讨可能在北京建新的研发中心。（中文报道）
行程中，库克的第一站是低调访问工信部，我推测这是他此行的核心。（上一篇）过去两年，工信部已成为苹果最大的对手，任何一款新产品发布前都需要用其移动网络进行许多测试和其他官僚程序。结果，苹果最新智能手机和平板电脑在全球首发之后两三个月才进入中国。这导致苹果损失数百万美元销售额，因为等在中国销售时，新产品全球首发的那种氛围和气势已经消失了。
任何一个在中国呆的足够长的人都知道，中央领导人和监管者喜欢外国公司在华投资，一般通过建最先进的工厂和大的研发中心，这能培养数千名中国青年去设计和构建具有全球竞争力的高科技产品。微软（Nasdaq: MSFT）和英特尔（Nasdaq: INTC）都是典型例子，两家都在华设立广泛的研发中心，英特尔还建了三个重要的生产工厂。
这些投资通常被认为在华做生意的代价，尽管中国没有这方面交换条件的官方政策。最新消息表明库克终于意识到不言自明的政策这一现实。无疑，当官方最终公布时，苹果新建研发中心将成为头条，吸引全球关注。苹果也会公布一些其他重大举措以提升在华投资，可能包括加速开设新的直营店。
事实上，通过用第三方合同制造商台湾鸿海集团（Taipei: 2317），苹果已经在华进行了重大投资。鸿海在中国工厂生产许多苹果产品。但是苹果需要通过这种直接投资研发中心来更加提升它的知名度，显示它愿意将更多的钱放到附加值更高的投资上。
同时，值得注意的是苹果已宣布3G/WiFi版的iPad mini和第四代iPad将于周五在华发售。（公司公告）苹果没有隐瞒事实，最新iPad在华销售晚，之前两种产品已经在其他100个全球市场发售。库克不断加强与工信部的关系，再加上新建研发中心，可能意味着中国最终能登上苹果全球首发名单，为下一代iPhone 和iPad在全球首发的同时进入中国市场首发而开辟道路。
一句话：苹果计划在北京新建研发中心反映出苹果意识到，如果希望加快在华发售产品，需要提升在华投资。
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近期关于电子商务巨擘阿里巴巴的消息似乎无一不被解读为与其未来上市有关，而其创始人马云宣布将卸任该公司CEO的消息也不例外。在我看来，这种举动几乎是不可避免的，对于阿里巴巴的IPO准备也是件好事。阿里巴巴很可能在2015年前上市，并创下中国互联网公司上市规模之最。马云一直被认为是一位营销能力很强的人，且具有“远大的眼光”。随着阿里巴巴规模的壮大和业务更趋复杂，马云似乎希望更多关注公司的战略发展方向，而非日常管理细节。
马云以一种很公开的方式宣布了自己的打算，给全体员工发了一封电子邮件，称将在5月10日前将CEO一职交予继任者，这也是该公司管理层向更年轻一代领导人过渡的一个举动。毫不奇怪，马云会保留董事长职位，这也意味着，他短期内不会离开阿里巴巴，将继续参与所有重要决策的作出。
从很多方面来看，这都与谷歌<GOOG.O>联合创始人布林（Sergey Brin）和佩奇（Larry Page）在2001年的做法类似，当时谷歌请来经验丰富的施密特（Eric Schmidt）领导公司。后来，佩奇任谷歌CEO，但是施密特作为执行董事长仍牢牢掌握着公司。马云在职务调整之前经历了一段忙碌时期。期间，阿里巴巴进了多项重要调整，以使公司便于管理。根据本月稍早完成调整，阿里巴巴重组为25个事业部，具体事业部的业务发展将由各事业部总裁（总经理）负责。
这反映出一个事实，即阿里巴巴从一家为小企业提供电子贸易平台的公司起步，已经获得了长足发展。阿里巴巴现有业务覆盖C2C、B2C和B2B等电子商务业务，还包括电子支付、其他金融服务、云计算和移动计算领域。我一直觉得，马云更喜欢大型决策过程，对日常的运营兴趣较少。新任CEO可能将需要更多关注日常管理，同时还要保证公司事业部协同运营，发挥各自的优势。
关于阿里巴巴将任命谁来担任新的CEO，我预计这将是一位较年轻的人才，很可能在40-45岁之间，且可能具有海外管理经验或海外上市企业管理经验。新执行长还很可能是中国人。从公司IPO的角度来看，任命这样一位高管无疑会激发投资者的兴趣，而且还将缓解投资者对马云凡事亲力亲为的忧虑。
最后，大家都将密切关注马云会提名谁来担任新CEO，以及马云是否会不但给予其指导，还会给予其需要的独立空间。我不怀疑他已经在挑选候选人，后者也必将如谷歌的施密特一样拥有丰富的管理经验。
一句话：阿里巴巴很可能在为2015年前上市做准备，马云卸任CEO的目的，是为挑选更专注于运营管理的继任者让路。
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本周，媒体盛传百度<BIDU.O>可能很快与金山软件<3888.HK>联姻，还有许多观点揣测此举或是百度对奇虎360<QIHU.N>的直接攻击。不过，这项可能的联姻还潜藏着一个更有意思的可能性，即未来相关的交易可能会让百度和智能手机新秀小米走到一起。小米的联合创始人雷军与金山软件关系十分密切。百度若与小米联姻，会对两家公司都带来很大的提振，不仅能向百度提供一个新的推广其移动搜索业务的智能手机平台，还能为小米带来一个重量级的互联网合作伙伴，以助其超越当前地位，演变成一个主流手机品牌。
我们先来看看相关的消息，然后再来谈谈此类联姻的详情及这类交易可能会达成的原因。媒体报导称，百度正在与金山软件洽商合作事宜，当中可能包括收购后者大量股权。报导指出，两家公司可能在春节后宣布相关交易，目的是与奇虎的核心安全软件业务展开竞争。行业观察人士应当记得，奇虎去年夏季推出自己的在线搜索网站so.com，叫板百度在中国搜索市场的龙头地位。根据最新数据，so.com推出后迅速壮大，如今已占据了约10%的市场份额。
如果说百度与金山软件联姻目的是与奇虎的安全软件业务竞争，不仅合乎逻辑且看起来属于一步高招，那么百度与小米的最终结亲似乎是更明智之举，也是其与金山软件合作后可能且应当追求的事情。去年11月，百度首次发债融资15亿美元，并表示计划用部分资金进行大规模并购。
与此同时，得益于其低成本、高性能智能手机及聪明的营销策略，小米在过去一年半时间里发展迅猛，其创始人雷军想把小米做成中国的苹果公司。近期，小米本身也进行了一连串的合作交易，该公司去年12月曾斥资180万美元，收购了金山软件旗下金山云公司的10%股份。据报导称，小米收购金山云股份的目的，是获得一个可向其智能手机用户提供移动服务的强大平台，此举再次效仿了苹果的商业模式。报导还称，雷军与金山软件的关系，是推动小米与该公司合作的催化剂。
鉴于此，如果百度真的收购金山软件的股权，之后再与小米直接联姻将一点也不足为奇。此类合作可谓两全其美，可令百度获得一个强大的新平台，以建立其在移动互联网领域的地位。在未来10年，移动互联网可能取代桌面互联网，成为人们使用网络的主要途径。
一句话：媒体报导称百度与金山软件洽商合作，紧随其后的可能是百度与小米联姻，从而为其提供一个提升在移动计算领域地位的强大平台。
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在经历了连续一年多的低迷行情之后，光伏企业股票意外获得投资者的眷顾，后者对光伏行业的兴趣明显再度回暖。很多分析人士将光伏股价突然反弹归因于中国可能很快再掀起一轮大规模光伏电站建设热潮。电站建设理论上将给亏损连连的光伏电池板企业提供重大商机。最令我感兴趣的是，投资者似乎认为多数光伏企业将借重组获得生机，避免宣布破产的命运。依我来看，这种假设似略显乐观，尤其是对于那些几乎确定在这轮行业重组中要被国有企业兼并的公司。若事实证明果然如此，持有这些企业股票的投资者很可能遭遇重创，以往的投资可能颗粒无收。
先来看看有关赛维LDK<LDK.N>和尚德电力<STP.N>的最新报导。这两家公司最近双双宣布再次符合纽交所上市规定，即每股股价必须超过1美元。我承认在这两只股票去年秋季跌破1美元之后，就再没有密切关注其走势。我试图查看这两家公司何时宣布以反向股票分割的方式提高股价，以摆脱窘境。但是经过大量查证，并无迹象显示这两家公司确实进行了反向分割操作。
相反，是投资者在过去两个月里帮助它们的股价增长了一倍有余，并令它们再次符合纽交所上市规定。尚德电力股价眼下在1.75美元左右，去年9月曾跌破1美元关口，并于11月触及0.77美元的低点。赛维LDK现在也回升至2美元左右，去年秋季也曾下探到0.71美元的低位。
另一家股价跌破1美元的晶澳太阳能（JA Solar）<JASO.O>实际上确实进行了五比一的反向分割操作，将股价提高到1美元上方。但是，过去几周股价出现的大幅上涨已经其股价推升至5.39美元，这意味着，即使晶澳没有进行反向分割，股价也会回到1美元上方。
晶澳太阳能宣布其董事长兼任执行长，凸显该行业实际上仍处于重组进程，也再度表明光伏仍非真正值得认真考虑投资的行业。但是出于某些原因，投资者看似完全忽略了光伏行业仍深陷困境的事实，突然间再次买入光伏类股。
对于最近因预期光伏行业面临重大转机而出手的投资者，我要提醒他们行业重组尚未结束，我仍然认为很多企业最终将被中国政府或其他国有实体接管。新入主者在救助方案中将要求取消或大幅稀释现有股权。当这些救助到来时，尚德电力和赛维LDK很可能率先接受救援，而这将引发其股票遭抛售，股价也将随之再度跌破1美元关口。
一句话：最近光伏类股的上涨看似不可持续，在中国政府宣布救助计划后，很多公司的投资者很可能损失大半或落得两手空空。
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在百度<BIDU.O>创始人李彦宏呼吁员工重拾“狼性”不到两个月，媒体报道称，他已亲自挂帅百度移动部门以扭转颓势。百度曾是中国互联网界的骄子，超越了国际巨头谷歌<GOOG.O>占据中国网络搜索市场的主导地位。尽管该公司仍控制着中国网络搜索市场的大部分份额，很多观察人士认为，由于其近乎垄断的市场地位，百度在过去一年已变得自满。
这种自我满足即便在正常情况下都是很危险的，更别提眼下百度面临来自搜狐<SOHU.O>的搜狗搜索以及奇虎360的<QIHU.N>搜索引擎的巨大挑战。随着百度所处的形势日益严峻，一度偏爱百度股票的投资者和分析师突然开始抛售手中的百度仓位，并降低他们对百度前景的期待。在去年下半年，百度股价跌逾50%，仅在过去几周有小的回升。
自满、新的竞争以及广告市场发展的放缓等因素，显然是促使去年李彦宏呼吁百度员工重拾“狼性”的主要原因。而这一次李彦宏亲自挂帅百度移动部门，则似乎是他关于执行重拾“狼性”目标的一个延伸。 根据媒体报道，李彦宏亲自接管百度移动部门的目的是打造一款移动平台，最终建成新的移动生态系统，创造环境让更多第三方在上面开发应用产品。李彦宏在一个行业会议上作出的此番言论并不让人感到奇怪，因为关于移动互联网的重要性他已经谈论数年了。
和中国很多其他互联网企业一样，百度也曾开发并发布过自有手机，不过这些产品都未取得多少成功。并且，百度在搜索领域的主导地位是基于传统的桌面个人电脑网络搜索，在力量分布更加平衡、竞争更加激烈的移动领域，百度并不具备同等的地位。
随着越来越多的人使用手机而非传统的电脑上网，不仅是李彦宏，几乎中国互联网行业的所有人都承认，有效的移动战略对于他们的生存相当重要。根据最新政府数据，中国目前有近5.5亿互联网用户，而其中有近四分之三的人通过智能手机和平板电脑等移动设备上网。
在这种背景下，再看李彦宏直接掌管百度移动部门这一举动，一点都不让人奇怪，因为移动互联网很可能迅速超越其传统的电脑网络搜索业务，成为未来5-10年百度的主要增长点。在我看来，李彦宏此举不仅明智而且必要，因为百度如果想维持其在中国网络搜索市场的主导地位，的确很需要加强在移动领域发力。至于此举的到来是否为时过晚，只有时间能证明。
百度不会一夜间突然消失，未来很可能成为中国移动搜索市场的主要参与者之一，不过其所占份额料将低于50%。但是，百度在该领域的成功完全不能说是万无一失，如果该公司希望在移动领域也取得成功，那么李彦宏就需要密切关注这一领域。
一句话：在互联网用户转向使用移动设备之际，李彦宏亲自挂帅百度移动部门的决定是必要之举。
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鉴于中国准备向虚拟运营商开放电信市场，投资者肯定会密切关注市场动向，以确定谁会成为首批进入该市场的企业。外界一直盛传互联网巨头腾讯<0700.HK>有望成为首批进入该市场的六家企业之一，如今看来中信国际电讯<1883.HK>也想借助收购澳门电讯股权在该市场谋得一席之地。中信国际电讯发布公告称，该公司以11.6亿美元从英国Cable & Wireless <CWC.L>及葡萄牙电讯（PT）<PTC.LS>收购澳门电讯共计79%的权益。这项交易将令中信国际电讯持有澳门电讯的股权将提升至99%。
一些观察人士肯定会说，这项交易对上述两家欧洲企业可谓意义重大。许多欧洲企业负债累累，又因欧债危机很难获得新的融资渠道，因此他们很可能是为筹集现金而出售手中持股。还有人可能会说，这项交易对澳门电讯给出的估价颇高，表明在博彩业的提振下，澳门市场的前景快速上升。
但依我之见，在中国准备进行近20年以来规模最大的电信市场自由化之际，中信国际电讯突然进行这项收购，至少部分含有提高自身知名度的目的。中国可能在今年上半年开展试点项目，并开始颁发虚拟运营商牌照，从而推动电信市场自由化。
按照相关试点方案，中国三大电信企业须与两个虚拟运营商合作伙伴签署合同，并允许这些虚拟运营商在中国市场推出自有品牌的固话和无线电信服务。该试点项目最终会向其他国内外虚拟运营商开放，但首批获得牌照的六家企业无疑会凭借率先进入中国电信服务领域而获得很大的领跑优势。
上述交易宣布后，中信国际电讯股价一度大涨18%，这部分可能与该公司以不错的价格收购澳门电讯股权有关。但我觉得，投资者预期该公司有望在今年晚些时候成为首批获得虚拟运营商牌照的六家企业之一，才是刺激其股价大涨的主要原因。
需要承认的是，我之前对中信国际电讯几乎可以说是闻所未闻。该公司隶属于中国最大的国有投资公司中信集团，这意味着其不仅可能拥有强大的政府背景，资金实力也不容小觑。对于拥有如此背景的企业而言，如果其决定在今年晚些时候竞夺首批虚拟运营商牌照，获得成功的几率肯定相当高。随着更多感兴趣的企业争夺首批虚拟运营商牌照，预计未来数月还会出现更多由其他潜在虚拟运营商进行的类似举动。
一句话：中信国际电讯收购澳门电讯股权，部分目的是想提高自身知名度，从而为成为首批虚拟运营商做铺垫。
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