金融:中信资本、复星收购美国传感器、保险公司

一句话:中信资本和复星正在扩大自己的胃口,不局限于传统的收购被低估的资产,反映出中国新兴私募公司并购时更加成熟,策略更多元化。

中信资本收购Omnivision

中国私募公司本周出现在一些头条上,它们在美国和日本的科技、保险和零售领域进行了收购。这种大范围和跨地域的收购反映出一些成长中的中国私募巨头不同的投资策略,同时也迅速地在全球舞台上发展出自己的特性。中信资本参与了最近两起并购,一起是收购日本的一家零售公司,另一起是收购了一家专注镜像科技的美国公司。同时,复星国际公司(HKEx: 656)已经在美国开始了新收购,要约收购一家去年投资的保险公司。

这三起并购规模很大,超过40亿美元。这个规模在两三年前是无法想象的,那是中国全球并购局限于大型国企,收购能源和资源资产,也是中国政府促进中国经济发展的一部分努力。现在想复星、中信资本和海航集团已经成为新一代全球并购者,做出独立于中国政府的决策。

让我们先看看中信资本,它是中信集团的子公司,中信集团是中国最古老的金融财团,严格意义上说是国营企业,但是要比大多数其他国营企业的运作更具商业化。中信资本两起并购中较大的一个中,中信资本等财团将以19亿美元收购一家成像传感器制造商豪威科技(Nasdaq: OVTI)。(英文报道

这个收购计划去年就已经披露,但直到现在最终的交易才完成。包括中信资本、华创资本金石投资在内的收购团队以每股29.75美元的价格收购在纳斯达克上市的豪威科技的股票。(公司声明)豪威科技是全球最大的手机摄像头传感器制造商,但一直不受投资待见。豪威科技公司股价是2000年IPO时的两倍左右,但仍然大幅低于随后创造的一些高值。

同时,中信资本称其刚完成对一家日本服装公司Mark Styler的收购。(英文报道)这家日本服装设计和零售公司拥有Emoda、Dazzlin 和Murua等一系列品牌,并拥有超过170家门店。

收购的具体资金情况没有给出,但收购这么大的公司很可能至少需要一亿美元,也可能更多,主要是取决于盈利多少。中信资本希望利用自身渠道帮助Mark Styler在中国扩展,虽然可能面临着一段艰难时期,因为中国服装市场已经有很多国际高端品牌零售商进入了。

最后再来看看复兴,复星迅速成为中国最具有侵略性的私募公司,过去两年进行了一系列全球并购,包括购买位于纽约的曼哈顿写字楼和法国旅游度假集团Club Med。本周复星再次出现在媒体头条,称其将投资至少18.4亿美元收购美国保险公司Ironshore80%的股份。(英文报道)去年复星购买了以4.64亿美元收购了Ironshore20%的股份,当时对Ironshore的估值是23亿左右。

复星富有开拓精神的董事长郭广昌称收购Ironsource只是他投资24亿美元在美国、欧洲和亚洲收购5家保险公司计划的一部分。复星已经拥有在去年收购了一家葡萄园保险公司,反映出郭广昌在进军保险行业。(上一篇)今年我们应该会听到更多关于复星、中信资本以及一家或两家其他中国新兴私募公司发起收购的消息,而发达国家市场是这些公司最喜欢进行收购的地方。

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