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去年，联想集团<0992.HK>取代惠普<HPQ.N>成为全球最大的个人电脑生产商，联想考虑如何保持住龙头地位。第一步是将个人电脑产品部门一分为二–针对高端市场的Think品牌和针对主流市场的Lenovo品牌。另外，媒体还报导联想计划自行生产全部个人电脑，而不是遵循目前比较常见的代工（OEM）模式。我对联想分拆品牌的举措持谨慎乐观看法，其中原因稍后再说；我对联想自行生产个人电脑的决定很不以为然，我认为这有违科技行业发展趋势，早晚会出事。
报导称，联想集团首席执行官杨元庆在新年邮件中宣布，将于4月拆分成Think和Lenovo两大品牌，针对不同的市场。杨元庆在邮件中解释称，此举意在将Think打造成高端品牌，最终与苹果<AAPL.O>等巨头一争高下。我认为此举看起来不错，或能够帮助联想扩大高端电脑市场份额，联想在高端市场一直很弱。2005年，联想收购了IBM<IBM.N>的个人电脑业务，同时获得了Think品牌。分拆计划看似意在将原IBM业务仍作为一个独立部门，面向美国市场。
ThinkPad本就是一个高端电脑品牌，不过被联想收购后品牌形象受到不少拖累。通过给予Think部门更多自主权并针对西方市场，联想显然希望恢复Think的高端形象。只有时间能够证明该策略是否会成功，不过我认为成功的几率大于50%，未来五年内Think电脑有望重新成为高端品牌。
有传言称，联想计划自行生产全部的个人电脑，取消代工。我对此并不感到奇怪，因为2011年联想与全球最大的个人电脑代工厂商之一台湾仁宝电脑组建个人电脑合资企业让我很迷茫。报导称，位于合肥的合资企业投产，联想计划未来三到五年里自行生产大部分或全部台式电脑、笔记本电脑和一体机。尽管仁宝电脑的个人电脑生产经验对联想选择该公司成立合资企业有好处，我仍然不理解联想为什么要成立这样一家合资企业。
过去20年，代工成为主流，因为联想和惠普等企业能够借此拥有更大的生产弹性，并大幅降低成本。我认为联想此举看起来是一种倒退，未来将给联想惹麻烦。
一句话：联想分拆计划令Think品牌看似进军高端市场的明智之举，但是自行生产大部分个人电脑的决定却是一种倒退。
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经过短暂的平静期，该领域三家顶级公司阿里巴巴、京东商城和苏宁易购（Shenzhen: 002024）突然又成为头条新闻，每家都在开拓新业务。阿里巴巴引领头条，称其准备在流行的天猫平台上推出大型促销活动；京东商城准备大举进攻海外市场；最后但也许是最吸引人的是苏宁易购寻求新的并购。
我们先看看苏宁易购，我认为这笔交易最引人注目，它指出过热的电商领域要整合，许多中小型公司会很快耗尽现金。媒体报道称苏宁收购在线男士时装零售商玛萨玛索谈判已进入尾声。（英文报道；中文报道）一些读者会回忆起今年初的报道，称玛萨玛索已经将广告预算削减50%，预示着该公司在电商领域激烈的竞争中现金短缺。如果这则报道是真实的，这笔交易将标志着苏宁易购第二次并购服装公司，上个月以6000万美元并购了红孩子。（上一篇）
苏宁无疑利用其最近融得的大量现金储备来购买其他处于困境的电商公司，收购目标似乎为服装公司。确实有许多时装公司需要现金，包括凡客诚品，由于市场疲弱，IPO的计划已经被推迟了一年。同时，京东商城也推出另一个重大举措，计划全球扩张，旨在成为下一个亚马逊（Nasdaq: AMZN）（英文报道）据一位负责执行计划的高管称，该公司计划近期推出英文网站，扩张进军36个国家。
我在此不想太多讨论这一计划，只想说这看似另一个在京东核心业务之外的愚蠢举措，京东似乎喜欢推出这类亏钱举措，迅速花掉其可观的现金储备。中国的大型电商公司，由于来自大部分其他国家（尤其西方国家）被高度认可的电商的竞争，几乎没有在国外市场取得成功的。可能京东会在其他公司失败的地方获得成功，但是我不敢打赌。
最后我们看看阿里巴巴，其天猫平台联合商家推出11月大型促销计划。（英文报道）这次促销紧随阿里巴巴夏天推出的另一次电子产品的促销，也追随苏宁、京东等其他大型电商公司无休止的促销，它们上月推出的价格战成为国际头条。互联网领袖腾讯（HKEx: 700）本月初称该公司正计划为其新成立的电商部门推出重大促销。（上一篇）电商领域的这些举措对中国而言不是新鲜事，我猜测今年之后的时间，会出现更多的并购和积极的促销。
一句话：苏宁新的并购和阿里巴巴的大型促销反映了电商领域竞争激烈，今年之后的时间，类似的举措可能会出现更多。
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今天的头条新闻都是欢呼联想(HKEx: 992)登顶全球PC市场，正式超越长期的冠军惠普（NYSE: HPQ），成为全球领先的电脑销售商。因此接下来的问题是：这意味着什么？很不幸，答案可能是“没什么”。因为个人电脑将开始一个长期下降趋势，终将迈向和留声机、录像机同样的道路，终将被更轻便的移动设备所取代。短期内，在真正吹嘘自己成为世界最大的个人电脑销售商之前，联想也必须要表明它有能力一直保持领先——这是一个艰难的挑战，稍后我将解释原因。
但是在我怀疑之前，我想正式恭喜联想实现这一壮举，七年前还认为不可能，当时该公司通过里程碑式地收购IBM（NYSE: IBM）个人电脑资产而首次登上国际舞台。从那以后，联想几乎处于上升态势。尽管收购大约两年之后，它确实遇到了挫折，由于新全球业务的融合问题，经历了一场痛苦的重组。
联想今天多次谈及期待取代长期冠军惠普而成为全球第一的电脑销售商，现在它的期望终于实现了。根据高德纳公司最新发布的数据，联想第三季度PC销量占全球销量的15.7%，正式超越占比15.5%的惠普。（英文报道）另一家全球主要的PC销售追踪方IDC发布的数据稍微有些不同，称惠普第三季度保持其领先地位，占市场份额15.9%，联想第二，占15.7%。但是不管事实如何，双方调查都表明，联想稳健上升意味着超越惠普只是时间问题，如果IDC和高德纳第四季度都称联想为全球第一的话，不足为奇。
但是在这一重大里程碑之外，我们从短期和长期来看看联想的下一步如何。该公司可能至少在未来两三个季度保持其领先地位，惠普和之前的巨星戴尔（Nasdaq: DELL）在快速变化的全球PC市场中格斗。但是联想很快也要应对自身的融合问题，最近在日本、德国和巴西进行了一系列重大收购。这些并购是帮助联想成为全球冠军的主要因素，就像IBM交易立刻让联想的全球市场份额翻了一倍。当这些融合问题开始出现时，联想的市场份额会趋于平稳甚至开始稍有下滑。
从长期来看，联想可能马上会面临的挑战是，目前占统治地位的产品在未来五到十年会变得过时，传统的PC将被智能手机和平板电脑等更为灵活轻便的一代移动设备超越。联想已经进入了智能手机和平板电脑领域，但是至今只是个小玩家，还没表明其能成产受欢迎的智能手机和平板电脑。
所以这一切表明，联想应该享受成为全球冠军的这一辉煌时刻，因为它的确努力了很长时间获得了这一成就。但是它不应该停下来休息太久，因为它将面临许多艰难的挑战来捍卫其地冠军宝座并在未来几年保持其产品的重要性。
一句话：由于最近的并购将引发融合问题以及移动设备的快速崛起，在保持其全球PC皇冠方面，联想将面临短期和长期的挑战。
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