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尽管一些光伏企业继续获得政府的援助，但新传出的两则相关消息，却将这些企业难以摆脱行业衰退影响的处境显示的一览无余。在这两则消息中，其一是江西赛维LDK太阳能<LDK.N>刚公布的仲裁裁决显示，该公司须为违反设备采购合同支付数亿元人民币的违约金；另一则消息说的是韩华新能源<HSOL.O>获得北京银行大笔授信额度，成为政府酝酿光伏行业整合计划之际最新获得资助的企业。
我们先来看看关于江西赛维的消息。该公司背负数十亿美元无力偿还的债务，眼下正处于缓慢且痛楚的被政府接管的过程。江西赛维刚刚宣布，中国一家贸易仲裁机构裁决该公司必须遵守与京运通签署的价值约3亿元的设备采购合同。
江西赛维与京运通2008年签署了上述设备采购合同，当时正值多晶硅价格飙升之际，且该公司预计，随着国内外企业开足马力生产太阳能面板，多晶硅需求还将急剧上升。行业观察人士知道，太阳能面板产量持续攀升造成供应严重过剩，导致此类产品的价格从去年初开始大幅下降，令像江西赛维这样签署了新的设备采购合同的企业不再需要这些产品。
光伏市场崩溃后，该行业的领军企业尚德电力<STP.N>也陷入类似境地，被困于同一家名叫MEMC的企业签署的、以极高价格长期购买多晶硅的合同。尚德电力后来谈判提早中止了合同，但代价无疑是支付数千万美元的违约金。对于一家身处状况稳健行业且自身运营良好的企业而言，3,000万美元违约金原本算不上是很大的负债，但江西赛维恰好就属于运营状况不好的企业，这笔突如其来的违约金是其最不愿面对的事情。
我们再来看看关于韩华新能源的消息。该公司宣布，从北京银行获得4.75亿美元信贷额度，以帮助公司维持运营。有意思的是，这笔贷款是韩华新能源当前市值的五倍多。在当前的危机中，该公司的市值与其他光伏企业一样也已大幅缩水。不过，投资者明显已不再关注市值，甚至连企业的长期前景都抛在了一边，而是等着看中国政府将出台何种援救方案以及之后这些企业的股票还值不值钱。
上周出现明显的信号表明，中国政府准备让小型光伏企业自行倒闭，以便清理低效率企业的过剩产能。韩华新能源宣布获得贷款消息后股价上涨7%，表明投资者可能意识到，获得这笔贷款暗示该公司最终会成为未来光伏产业洗牌后的幸存者之一。不过，如果换做是我的话，不会期待在援救方案最终出台时能有资金分摊到我的股票上来。更可能的是，按照政府的援救方案，大多数甚至是全部的光伏企业将会被迫在破产保护下重组，而这将会令他们的股票毫无价值可言。
一句话：江西赛维被裁决支付大额违约金，以及韩华新能源获得新的贷款额度，反映出在等待中国政府牵头的救助方案出台之际，光伏行业仍困境重重。
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上两周，关于领先的电商阿里巴巴的谈论传言一直充斥着头条新闻。前两天传出的最新消息引用公司内部泄露出的备忘录称阿里巴巴计划在明年下半年开始上市准备，可能最快在2013年底上市。（英文报道）这些传言与上周谈论的类似，该公司正在进行重大重组，围绕每个核心业务领域将公司分拆成四五个业务单元。当上市传言出来后，美国媒体引用其他消息源称，阿里巴巴和主要股东雅虎（Nasdaq: YHOO）之间的分离条款促使阿里巴巴要在接近2015年时上市。（英文报道）
那么，所有这一切中，真相是什么？在我看来，现在如此多传言的突然出现，即使那些谣言是夸大的甚至彻底错误，但这意味着阿里巴巴内部明显在准备上市的一些事情。即使日后的上市会使雅虎受益，但对于阿里巴巴而言可能不会有太大影响。阿里巴巴一向不会真正在乎其最大股东怎么想。
雅虎于2005年支付10亿美元购买阿里巴巴40%股权，但是很快发现拥有该公司这么多股份并不能让其在阿里巴巴管理和战略方向上发出自己的声音。在雅虎前CEO卡罗尔•巴茨的领导下，双方关系恶化之后，雅虎最终在今年初同意卖掉阿里巴巴的股份，9月份开始卖掉该公司18%的股份。（上一篇）
因此，回到主题，阿里巴巴现在几乎可以肯定在进行内部重组，为了理顺公司，使上市时投资者更容易理解。基于最近的传言，我的猜测是当前的重组可能需要至少半年时间来完成，意味着明年将会出现一个新的更加透明的阿里巴巴。
如果这样，阿里巴巴会邀请投资银行进入查看其报表，为上市做准备，大概就是最新传言所说的。这并不是说阿里巴巴会马上上市，而是意味着阿里巴巴想要到2013年底，为上市做好所有必要的准备，因此，当有合适的时间窗口开放时，它可以真正上市。在这最后两个月中，上市窗口已显著呈现出来，经过两年的冻结之后，今年11月中国公司赴美上市难得的窗口突然开放。不幸的是，许多急切等待这一窗口的中国公司没有为突然来
阿里巴巴董事局主席马云已经在金融市场上浸染足够长时间，懂得好的时机能使公司价值增加数十亿美元，因此他期待到明年年底做好一切准备。如果他这样做，那么阿里巴巴给自己两到三年时间来实现真正上市，能快速抓住市场中的任何积极窗口使其融资可能性最大化，大幅提升其市值。
一句话：阿里巴巴很可能于明年年底完成上市准备，给自己两到三年的时间，当市场条件恰当时，抓住上市窗口实现真正上市。
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以下是12月28日关于中国公司的新闻稿件和媒体报道。查看全文，请点击标题旁边的链接。
• 传阿里巴巴集团将于2013年上市 （英文报道）
• 台湾富邦银行（Taipei: 2881）称将购买中国银行10亿美元股份 （英文报道）
• 在仲裁裁决中，江西赛维（NYSE: LDK）被责令赔偿2.97亿美元 （美通社）
• 作家维权联盟诉苹果（Nasdaq: AAPL）侵权案宣判，8作家获赔40余万 （中文报道）
• Diodes（Nasdaq: DIOD）欲收购BCD半导体 （美国商业新闻）
最近几天一直有消息称，工信部很快将推出一项备受期待的计划，允许虚拟运营商于2013年进入中国电信市场，从而最终打破三大电信巨头垄断该市场的局面。对于像腾讯<0700.HK>和新浪<SINA.O>这样的本土企业来说，此类举动会很快为他们打开提供专业化的自有品牌服务的大门；对于像法国电信<FTE.PA>和美国电报电话公司<T.N>这样的大型全球性企业而言，这也将为他们打开进军长期封闭的中国电信市场的大门。
开放电信虚拟运营商政策，是工信部向中国电信行业注入活力的计划之一，我去年也曾多次在文章中谈过相关进展。受三大电信巨头的垄断影响，中国电信行业缺乏生机，一直鲜有创新。三大电信巨头指的是中国移动<0941.HK><CHL.N>、中国联通<0762.HK><CHU.N>和中国电信<0728.HK><CHA.N>.
这三大行动迟缓的国企长期垄断电信市场，导致中国丧失了凭借超过10亿手机和固话用户优势领先全球电信服务领域的重要机会。相反，这三大电信巨头则利用自己受保护的垄断身份追随国际大趋势，不愿涉险为其先进的网络研发具有创新性的产品和服务。
说完中国电信市场的大体形势后，我们再来看看相关的最新报导。有消息称，工信部允许虚拟运营商在中国运营业务的计划行将敲定，并可能在明年中期颁发首批牌照。此类计划将允许企业通过租赁三大电信巨头的网络，向电信用户提供自有品牌服务。
由于企业通过租赁网络就能提供自有品牌服务，这样的计划会导致新的电信服务供应商突然暴增。相关的最新报导语焉不详，援引的是未具名消息人士的说法。不过，根据其他新兴行业的以往经验，我觉得会有大约10-20家本土企业获得明年中期颁发的首批牌照，之后的半年至一年期间，还会有少数全球性企业获得牌照。
从理论上看，这样的进展意味着在明年年底时，会出现一些类似腾讯移动服务的服务。如果真是如此，允许虚拟运营商进入电信市场的最新举动，应当属于工信部过去一年开放中国电信服务市场的大策略之一。不过，腾讯对其计划进军虚拟运营商领域的传言矢口否认。
随着电信业的开放，中国已允许IBM<IBM.N>和微软<MSFT.N>等外国企业投资和参与国内新的云计划中心建设项目。多年来，一些外国电信企业一直表示有意进军中国电信服务市场，其中就包括法国电信和韩国SK电讯<017670.KS>，这两家公司的许多举动均表示其有浓厚的兴趣。
至于工信部敲定电信虚拟运营商的布局详情，我们恐怕还得再等一段时间，也许会在明年的一季度。如果工信部到时真的宣布相关方案，则会带动中国电信服务市场迈入令人振奋的新纪元，而首批虚拟运营商产品最早则可能在2013年年底面世。
一句话：中国可能在明年允许虚拟运营商进入电信服务市场，从而通过引入更多竞争来继续该市场注入活力。
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随着2012年临近尾声，中国互联网搜索和团购业明年或出现巨大变化，提供一些投资机会。搜索行业巨头百度<BIDU.O>料遭遇奇虎360<QIHU.N>的挑战，后者正迅速向其搜索服务添加重要功能。明年一些团购网站可能复兴，今年一些团购网站急剧收缩，有的关门大吉，有的被同业收购。窝窝团在改变商业模式后终于实现获利。
奇虎360搜索自夏天推出以来已经跃升为主流搜索引擎。奇虎采取了一些技巧推广该服务，包括通过受欢迎的免费电脑安全软件以及网页浏览器引导用户。最令我感到印象深刻的是奇虎360搜索的多项创新功能，包括整合多个搜索引擎的搜索结果。
过去几天，奇虎推出了一些新功能，包括图片搜索工具和支持手机搜索的应用。图片搜索并不是新功能，百度和谷歌<GOOG.O>等巨头已经推出。同样，所有搜索巨头都已经为手机搜索开发了各种应用和界面，手机搜索可能是未来趋势，因为越来越多的人通过智能手机上网。
根据奇虎过去的表现，我猜测奇虎将在图片搜索和手机应用上创新，而不是仅仅模仿谷歌和百度，以实现与竞争对手的差异化。如果良好的开局能够持续，我觉得明年奇虎可能超越谷歌成为中国第二大搜索引擎，市场份额或达到20%，这种情况看起来会发生。
另据中国媒体报导，窝窝团CEO徐茂栋宣布该公司12月实现盈利，完成从纯团购网站向团购网站和传统电子商务网站结合体的华丽转身。我猜测窝窝团实现的是营运获利，如果计算净利，该公司至少还得再亏半年。不过话说回来，无论怎么计算，能够盈利总是好事，而且对整个团购行业来说都是好消息。我看好这种综合商业模式，看起来更像是传统的电商结合团购而不是纯粹的团购。如果趋势延续，随着更多团购网站通过类似的综合商业模式实现盈利，预计明年团购业的整合放缓并结束。
一句话：2013年奇虎或超越谷歌成为中国第二大搜索引擎，团购业目前的整合或结束。
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以下是12月27日关于中国公司的新闻稿件和媒体报道。查看全文，请点击标题旁边的链接。
• 新浪（Nasdaq: SINA）否认阿里巴巴将投资微博传闻 （中文报道）
• 发改委：元旦春节将严查大型电商虚假促销 （中文报道）
• 京东商城首席技术官辞职 （英文报道）
• 人人网（NYSE: RENN）宣布再次回购股票的计划 （美通社）
• 窝窝团称12月实现盈利，规模在百万元级别 （中文报道）
困境中的社交网站（SNS）人人网（NYSE: RENN）正依靠回购其股票这一微弱策略来提升其疲软的股票，尽管在当前广告市场寒冬之时面临着几乎没有什么重大新增长的前景。该公司现在真正需要的是一个重大的震动来刺激投资者，可能通过私有化或者与主要竞争对手开心网的重大合并。新的一年，这些都有可能发生，合并这个选项是最令人兴奋的，可以为人人网注入新的活力，该公司曾经被视为中国的 Facebook（Nasdaq: FB）
与真正的Facebook一样，人人网已经上市一年半，制造声势比维护声势容易的多，尤其随着中国广告业务急剧减速。我们看看这个一直亏损的公司的最新公告，人人网将像去年一样，再次回购股票。（公司公告）该计划允许其在未来一年中，回购高达4800万美元的美国存托股，过去一年，回购了大约1亿美元股票。基于其当前的市值，授权的1.5亿美金的原回购计划，以当前股价大约能购买其12%的股份。很明显，该公司正成为其股票的最大股东，因为现在很少有其他投资者对人人网有太大的兴趣。
公告发布后，人人股价上升2.4%，但是盘后交易又跌了回来。从长期来看，该公司股价表现很糟糕。自从2011年5月上市以来，其股价一路稳步下跌。它与开心网竞争之后，成为了中国第一家上市的SNS。人人网以每股14美元的发行价出售其美国存托股（ADS），由于很多人看好其作为中国版Facebook的前景，在首日交易中，价格涨到每股将近22美元。快进一年半到2012年12月26日，其股价收盘于3.39美元，与初始发行价格相比，失去四分之三的价值。
坦白地讲，由于多种原因，近期内其股价没有任何大的反弹。最重要的是，人人网和开心网都快速被更灵活和更受欢迎的新浪（Nasdaq: SINA）和腾讯（HKEx: 700）取代，它们的微博和微信服务越来越多地提供相同的SNS功能。新浪和腾讯都积极进军移动SNS领域，可能成为中国消费者未来的选择，他们喜欢通过其手机使用这些服务。
人人网过度依赖广告收入，随着广告业务下滑影响到整个行业，其作为二线品牌的地位意味着受到的冲击尤其严重。这周初，我谈论过另一个第二梯队的公司凤凰新传媒（NYSE: FENG），也在努力度过当前的衰退。（上一篇）人人网现在真正需要的是一个巨大的振奋精神的东西，可以通过与另一个大公司开心网合并。由于所有权的问题，这一实际合作会很难，但是人人网可能会在明年找到另一个合作伙伴，以扭转其下滑的局面。如果其股价在2013年依然停滞不前，甚至进一步下跌的话，该公司将进一步滑落到无关紧要的地位。
一句话：如果人人网在2013年没有找到战略合作伙伴，帮助其与其他更受欢迎的社交网站竞争的话，人人网的股价将持续停滞。
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经过多年专注于本土市场后，中国工商银行<1398.HK><601398.SS>突然开始在全球快速拓展业务，并于日前宣布获得了设立巴西分行必要的批准。过去两年来，工行快速推出了一系列进军南美、中东及美国等市场的新举措，而设立巴西分行则是其最新的举动。我曾说过，工行是中国四大行中我最喜欢的一家银行，主要原因是该行不仅致力于发展企业借贷业务，还借助良好的合作关系推进精心规划的全球扩张战略，以便能够打入上述这些新市场。但该行进军巴西市场的最新举动，也可能成为其扩张速度存在过快之嫌的初期信号，可能令该行的全球扩张之路出现问题。尽管如此，我还是因为工行的外向发展战略而喜欢该行，而且觉得现在断言这样的战略会令工行面临扩张过热危险可能有些为时尚早。
我们先来看看关于工行的最新消息，说的是该行设立巴西分行获得巴西央行的批准。工行巴西分行的注册资本将约为1亿美元。工行称，设立巴西分行已获得中国银监会的批准，新分行主要从事商业及投资银行业务，并提供外汇服务。
此类举动属于中国推进人民币国际化的一部分，无疑会得到政府的鼓励。行业观察人士应该知道，工行有意在新兴市场壮大投行业务，也曾是巴西能源巨头Petrobras在2010年进行首次公开募股（IPO）的承销商之一。在像巴西这样的发展中市场，该行肯定是想赢得更多的投行业务，而且还可能利用在新兴市场的经验，更有效地与西方大型全球性投行展开竞争。
工行有意进军巴西市场的消息最早于今年4月见诸报端，从1亿美元的注册资金规模看，这次的扩张举动相对温和。在此之前，工行近期在海外还进行一系列类似举动，当中包括斥资约6亿美元收购南非Standard Bank阿根廷分行80%股权。工行最早是在去年宣布这项交易的。该行曾在2007年斥资逾50亿美元收购了Standard Bank的20%股权，并借此与后者建立了良好的合作关系。
近期，工行还以1.4亿美元的代价收购了东亚银行美国分行80%股权。就在上月，该行还宣布获准在科威特和沙特开设分行。工行以上的种种举动，至少部分与中国推进人民币国际化有关，而工行扩张涉足的所有市场也都与中国有着大量的贸易往来。但我还是认为，工行向往扩张的目标是在未来10年与像花旗集团<C.N>、汇丰控股<HSBA.L>及美国银行<BAC.N>等那样的大型全球性银行竞争。
迄今为止，工行的海外扩张势头看起来相当不错，该行想必会效仿之前交易的做法，在设立巴西分行的行动中与Standard Bank合作。但我想提醒的是，工行应就此稍微放慢脚步，专注于发展过去两年新打入市场的业务，而不是继续开拓新市场。否则，面对更多的各种扩张举动，该行很快就会发现有些力不从心，从而会出现管理问题以及许多新市场业务业绩表现逊色的情况。
一句话：工行设立巴西分行后应放慢开拓新市场的脚步，否则其寻求成为中国首家全球性银行的战略或会面临扩张过热的危险。
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新浪微博似乎并非唯一担心微信的公司，这是我在腾讯<0700.HK>和中国移动<0941.HK><CHL.N>最近爆发口水战之后得出的结论。但是，这次腾讯需要非常小心，要知道中国移动不但是个竞争者，还完全有能力限制甚至阻断其用户使用微信。中国移动拥有逾7亿移动通讯用户。本周早些时候，我曾写道微信的快速崛起如何引起了新浪微博运营方的关注。后者现在正寻求联合战略合作伙伴，给微信服务迎头痛击。就在新浪找寻合作方的时候，中国移动已经与腾讯展开口水战，中国移动称腾讯所作所为就像是个电信竞争对手。中国移动总裁李跃的言论似乎是对微信的直接攻击，后者推出两年来获得了爆发式增长，最近注册用户数量已经超过3亿大关。
中国移动最担心的是自己的短信业务会迅速让位于微信。我愿意公开承认自己是微信的粉丝，在注册了账户之后，现在大部分手机信息已经改用微信实现。中国移动曾经拥有合资的飞信服务，但是飞信很快让位于微信和其他更先进的服务。这使媒体11月报导称，中国移动在考虑彻底断绝与飞信运营方的合作关系，或者买下该运营方。
此外，媒体报导称中国移动和另外一家日本公司最近就后者的移动社交服务Line签订合作协议。Line和微信具有相似功能。移动社交领域的所有这些突发变化反映出非常现实的情况，即所有人都认为这种服务是未来非常重要的发展领域，也许终有一日将超过传统的语音服务。
那么，现在的问题是中国移动和腾讯的争议如何收场？以我的观点来看，腾讯可能别无选择，只有和中国移动签订收入分成协议，建立合作关系。这其中的原因很简单。如果中国移动对微信的担心继续发展下去，将有可能想办法或者限制，甚至阻断中国移动用户使用微信服务。中国移动拥有中国移动通讯市场三分之二的用户。
长期跟踪这个市场的人士可能会想起中国移动近10年前曾采取类似行动，以清除垃圾信息和无良信息的幌子，打击新浪、搜狐和其他互联网公司的短信服务。这造成这些公司短信业务开始长期的下滑。但眼下，我认为中国移动可能不会采取类似极端行动，因为那样将惹恼该公司无数使用微信的用户。不过，我预计腾讯在这件事上将不得不作出某种让步，很可能会在明年看到双方达成某种协议。
一句话：中国移动正在迫使腾讯达成涉及微信的收入分成协议，该协议很可能在明年浮出水面。
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以下是12月26日关于中国公司的新闻稿件和媒体报道。查看全文，请点击标题旁边的链接。
• 中移动（HKEx: 941）明年大规模试验：TD-LTE覆盖城市数过百 （中文报道）
• 消息传工信部欲在2013年中期发放虚拟电信运营商牌照 （英文报道）
• 巴西批准中国工商银行（HKEx: 1398）在当地设立银行业务 （香港交易所公告）
• 奇虎360（NYSE: QIHU）首发图像搜索服务 （英文报道）
• 索尼（Tokyo: 6758） 称中国业务已经恢复，预期增长 （英文报道）
上海再次展示了其作为东西方混合的中国第一城市的地位，最近上演了一个微博事件，将中国人对网上聊天的钟爱与全球更广泛的电视真人秀结合在一起。这一创新事件始于上周，当时一个民工劫持了上海一家酒店的服务员，将其困在一间客房中超过六小时，这期间警察一直试图通过谈判说服其投降。该男子在上海找工作失败后感到绝望，希望在绑架中警察能将他击毙。最终结局是，谈判失败之后，警察冲进房间，解救了人质。
我记得在电视上看到了这一戏剧性事件的报道，包括警察破窗而入的图片。因此两天之后我在报纸上读到一则消息觉得很有趣，称该市提出创新想法，让首席谈判代表主持一个微博访谈，与普通上海居民对话，让他们了解紧张局势的背后发生了什么。
这种形式多少让人想到西方流行的真人秀，通常展现警察的行动，逮捕大范围各种犯罪的人，从酒后驾车到虐待配偶和抢劫。但是将这种现实中的犯罪展现在互联网上的想法似乎是中国独有的，反映出基于新浪（Nasdaq: SINA）微博和腾讯（HKEx: 700）微信平台的社交网络大受欢迎。
最新政府数据表明中国十三亿人口中将近一半的人目前使用互联网，许多通过家里的电脑，但越来越多的人通过智能手机。在地铁上，我常常注意到与我同行的乘客中一半甚至更多的人在玩智能手机，通常是与朋友聊天或看新闻。我毫不怀疑他们中的一些可能参与了12月14日实时的微博事件，上海警察举办的关于人质事件的微博访谈。
该事件的主角是几个高级警官，但是主要发言人实际是首席谈判者，让大家了解在六小时的僵持的背后发生了什么。这位谈判者回忆他如何试图说服绑匪自杀不能解决他的问题，他应该停下来问问自己是否真的需要采取这种行动。他还描述他努力让人质和绑匪都平静，通过描述人质在试图抓住绑匪手中的刀的挣扎中伤到手指来与微博网友互动。
我不知道西方或者其他国家的警察是否开展类似的在线活动，但是我认为这种对话是中国独有的。举个例子，西方警察不想如此细节地讨论具体的个案，因为这样做会影响他们的调查。他们也不愿意讨论其策略，担心这种讨论会影响其进一步谈判。相比而言，中国政府机构突然发现一个与公众沟通的新爱好。这种渴望很少受到希望进行更好的沟通的驱动，更多是来自中国政府的指令，旨在增加透明度，建立市民对政府的信任。
不考虑原因，我个人认为沟通方面的这种创新努力与过去相比是令人振奋的突破，过去政府机构通常将劫持人质等事件视为最高机密，禁止任何公共讨论。我希望未来能看到上海市政府更多类似的努力。我也期待看到其他小城市和城镇跟随上海的先例，尝试新的以及类似的创新方式，实现中国政府对更大政府透明度的呼吁。
