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我对科技行业的追踪报道已经持续十多年，看到很多大公司起起伏伏，现在已经没什么能真正让我大感意外，尤其是手机行业，这一行业的两年就已经相当于永远。这似乎令我适合聊聊智能手机市场的最新数据。根据行业追踪公司IDC的数据，华为异军突起，成为全球第三大智能手机制造商。同时，中国另一家后起之秀——中兴通讯也强化了自己国际排名第五的位置。这意味着中国企业在全球智能手机市场TOP 5中中已经占据两席。去年第四季度，华为和中兴通讯共同拥有约9.2%的全球市场份额，高于一年前的7.5%。
华为和中兴通讯曾是中国最有前途的两家电信企业，凭借电信网络设备的强劲增长而崛起为全球巨擘。他们凭借性价比相对较高的产品迅速吸引到电信设备买家。后者通常从爱立信<ERICb.ST>、阿尔卡特-朗讯<ALUA.PA>等西方知名品牌购买多数网络产品。

但是，华为和中兴都发现部分业务在过去两年里大幅放缓，这部分归因于全球经济普遍走软，同时西方国家出于安全考虑作出的政治排斥也不可忽视。为抵消业务增长放缓的影响，中兴和华为先后投入大量资源开发智能手机。智能手机与传统电信网络设备业务相比争议较少，并因移动互联的快速增长而拥有更大的发展潜力。

跻身世界五大手机厂商之后，华为和中兴面临着一个重大问题，即他们能否保住自己的地位。在我看来，最可能的结果是，这两家公司在智能手机市场闪耀一两年，随后迅速枯萎，最终成为明日黄花。我或许可以将华为和中兴与摩托罗拉和诺基亚<NOK1V.HE>等昔日巨擘相比。后两者都曾在手机行业称霸逾十年，而当其未能认清并开发出符合最新市场潮流的产品时，最终不免双双陷入困境。 我甚至可以将华为和中兴比作没那么成功的HTC<2498.TW>。这家台湾企业是最早认识到智能手机重要性的业者之一。

HTC率先涉足智能手机行业，这支撑其跻身全球前五并在全球舞台昙花一现。这种声誉只是暂时的，现在的HTC已经举步维艰。事实上，华为跻身前五很大程度是夺取了HTC的份额，后者在最新季度排名中正式跌出前五名。

摩托罗拉、诺基亚乃至HTC的迅速崛起有赖其创新能力，以及快速认知市场趋势的能力，但在华为和中兴通讯身上还没有看到这些素质，至少现在还没有。相反，这两家中国企业的崛起很大程度上是基于中国企业都很擅长的事情：生产性价比高的产品。更重要的是，华为和中兴的智能手机业务都在大肆赔钱，它们为获取全球市场份额而牺牲了利润。这种战略至少是中兴通讯2012年大规模亏损的部分原因。不过，该公司近期表示，今年第一季度或将实现扭亏。

最后，华为和中兴通讯其中之一，或两者也仍有可能从一个低成本制造商转型为为一个创新者，并能在未来几年里保持全球前五的位置。但我认为，两家企业都会很快意识到，打入前五比守住前五要容易得多。如果在2014年中期以前，甚至在更早的时间，这两家公司或者其中一个跌出前五，都不会让我感到意外。

一句话：华为和中兴不太可能长期保持全球前五的位置，他们双双或者其中之一很可能在明年中期前跌出前五。

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以下是1月29日关于中国公司的新闻稿件和媒体报道。查看全文，请点击标题旁边的链接。

•    高盛（NYSE: GS）出售工商银行（HKEx: 1398）股票套现约10亿美元  （英文报道）
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汽车领域传出的两则消息凸显了该行业的竞争状况，其一是东风汽车与瑞典卡车厂商沃尔沃结成新的合作关系，其二是大众汽车<VOWG.DE>推进进军外国汽车厂商通常不愿涉足的中国低端汽车市场计划。这两则消息显示，不论是国内还是国外的知名汽车厂商，都必须寻找创新的方式，推动其中国市场业务继续增长，同时也表明单靠大规模投资建新厂带动业务增长的日子或许已成为过去时。
我们先来看看关于东风汽车的消息。该公司周末宣布，将与沃尔沃组建商用车合资公司。需要强调的是，这里所说的沃尔沃并非陷入困境、如今已隶属于吉利汽车<0175.HK>母公司的轿车制造商沃尔沃。

根据最新交易，沃尔沃将以约56亿元人民币（合约9亿美元），收购东风汽车旗下卡车制造业务的股权，而该业务将转型成为合资公司。沃尔沃指出，这项交易将打造全球最大的卡车生产企业，同时还会大大提高其在中国市场的地位。这项交易仍有待中国相关机构的批准。由于中国汽车监管机构拒绝为无法向市场带来重大新价值的许多交易放行，导致以往很容易获得的批准如今也变得日渐困难。

对于这项交易，由于涉及的是卡车制造领域，我觉得应该能获得监管机构的批准。此外，这项交易对于东风汽车而言可谓是明智之举，有助于减轻该公司对与本田汽车<7267.T>和日产汽车<7201.T>所成立合资公司的依赖。去年秋季，中日岛屿争端引发中国消费者抵制日系车，导致东风汽车与这两家公司合资企业的销售锐减。据悉，东风汽车同时接近与雷诺<RENA.PA>洽商组建新的合资公司，从而可进一步多元化业务。

我们再来看看关于大众汽车的消息。媒体援引大众汽车高管的话报道称，随着该公司计划进军通常由奇瑞和吉利等厂商主导的低端汽车市场，该公司可能很快在中国生产其首批低成本汽车。该高管称，该公司已在申请生产许可，此类汽车的售价低至5,000欧元，将与大众品牌分开运营。

大众最早在一年前谈论过此事，最新消息表明该公司正在推进此项计划，如今只是在等待必要的批准。面对竞争对手通用汽车<GM.N>首款低端车型雪佛兰赛欧的巨大成功，大众没有更快推进，令我感到意外。赛欧自推出以来已跃升为中国第二大畅销车型。通用汽车还在中国市场推出本土品牌宝骏，目标再次对准中国的低端汽车市场。大众汽车一旦获得相关批准，预计也会更积极推进这项计划，并可能在今年底开始生产。

一句话：东风汽车与沃尔沃新的联姻，是其多元化业务的明智之举，大众汽车则有望在年底进军中国的低端汽车市场。

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国美电器<0493.HK>宣布将关闭香港零售店后仅数日便出现国美在线裁员的消息，这似乎意味着国美在电商领域的回撤。电商市场很重要，但行业内竞争也很激烈。苏宁电器<002024.SZ>和京东商城在大幅亏损的同时继续增加人手。国美在线裁员或预示国美将加强与当当网<DANG.N>的合作，两家公司未来甚至可能合并，他们的电商和传统零售业务互补性很强。
报道称，国美在线启动裁员，涉及员工约200人。相关报道语焉不详，仅指出国美电商裁员目的在于内部优化。国美2012年前九个月净亏损6.87亿元，全年或将大幅亏损。和苏宁不同，国美从未真正在意互联网，过去几年大部分时间在清理过于膨胀的实体网络。

去年4月，国美正式与当当网联手电商运营。我当时就曾预言，双方的合作将最终演变成两家公司合并，两家公司在各自的领域都是规模中等而且亏损的企业。合并对国美特别有吸引力。私募股权企业贝恩资本是国美最大的投资者之一。2009年，贝恩资本斥资约4.3亿美元收购国美18%股权。贝恩的投资起初升值，但随着国美出现财务困境而贬值，根据国美的股价，这部分股权投资当前价值约为3.66亿美元。

当当网也在试图寻找自己的出路，遏制大幅亏损势头。本月早些时候，媒体报道当当网进行大规模改革，包括削弱电子产品等不太成功的业务，专注于图书销售等更为成功的领域。两家公司合并的巨大阻碍可能是当当网的所有者，和很多中国企业家类似，他们可能宁愿看到当当网关门，也不愿交出控制权。

但或许贝恩资本能够找到可以被当当网所有者接受的合并方式，我认为合并对各方都好，打造出在线上和实体店都非常可靠的零售商。无论最终结局如何，我猜测两家公司都可能在今年晚些时候加强合作，以降低开支，增强协同效应。如果双方发现可以良好地合作，也许年底前两家公司真能合并。贝恩资本则会伺机退出。

一句话：国美在线裁员或预示国美与当当网加强合作，两家公司有望合并。

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以下是1月26-28日关于中国公司的新闻稿件和媒体报道。查看全文，请点击标题旁边的链接。

•    CFO称联想（HKEx: 992）考虑收购动态研究公司（Toronto: RIM）  （英文报道）
•    大众汽车（Frankfurt: VOWG）称可能用中国制造的汽车进入低成本市场  （英文报道）
•    中国移动（HKEx: 941）启动五国投资环境分析  （英文报道）
•    卡车制造商沃尔沃将持有少数东风汽车（HKEx: 489）股份  （英文报道）
•    国美（HKEx: 493）在线计划裁员200人  （中文报道）

离开一周之后，我刚刚返回，因此为了纪念我的返回，我将写写我最喜欢的主题之一：任正非，电信巨头华为超级害羞的创始人。我通常不相信阴谋论，但如果我相信的话，我可能开始怀疑任正非是否的确是华为一直为大家描述的那样强大和富有洞察力。反而，我可能开始怀疑任正非是否是为公共消费而创造的一个神话，就像著名小说《绿野仙踪》里的头号角色，原来是一个普通的、基本没什么能力的人，而不是他想让大家认为的他是一个强大的巫师。

我坦率承认这个理论极不可能而且是开玩笑的想法，我提出这点的原因是，任正非通过第三方渠道展现在世人面前，而不是在公共事件中直接发言或对媒体发言，这种趋势越来越明显。第三方渠道包括公司内部邮件、公司内部事件的演讲稿和来自公司其他高管的言论。

在一个最新的奇怪例子中，我们读到了任正非在公司最近一次董事会会议上的智慧箴言。（中文报道）华为发布这些言论，明显是作为其持续努力展示公司核心任正非一部分。任正非20年前创办的华为，现在已成为全球第二大的电信设备制造商。

我们快速看看这些话，任正非警告他的董事会成员，腐败的风险通过高管来自公司内部。据报道任正非在1月14日的会议之后告诉董事会说高层管理者需要保持正直，不能利用其职位谋取个人利益。这些话非常公正率直，当然没什么异常。但是他们发布的方式还是我上述的模式。

在另一个近期的事例中，华为发布任正非的言论是通过内部第三方渠道记录的，该公司的全球首席安全官萨福克。（言论）萨福克大篇幅写了他和任正非的会面，包括许多直接引用，再次试图展现任正非人性的一面，他从不接受媒体采访，也很少在公共事件中露面。

考虑到他是这么一个大公司的最高层以及他经常对内部一大群人演讲，任正非的极端害羞有点奇怪。许多人猜测华为可能与中国政府有一些黑暗的政府关系的主要一个原因就是羞怯，因为他从未公开出面谈及他之前的工作，创办华为之前，他在人民解放军做工程师。这种潜在的政府关系是导致去年美国禁止华为和其竞争对手中兴（HKEx: 763; Shenzhen: 000063）在美国销售其网络设备的主要因素。

我没有试图告诉任正非如何经营商业，因为显然他非常擅长。但是在个人公共关系方面，他可以做的更好，通过在一些大型公共场合发言和与大型中外媒体做一些访谈，提升其形象。在这些场合和访谈中，他甚至不需要说实质性的东西，这对于许多公司高管很正常，他们在公开发表的讲话中都很保守。

只要他依然回避公共亮相和通过这种奇怪的第三方渠道发言，人们会怀疑任正非以及他与中国政府的关系。一些阴谋论者甚至可能持更极端的观点，开始怀疑任正非只是华为声称的强大人物，或者只是由北京或其他地方的其他人控制的一个虚无的《绿野仙踪》人物。

一句话：华为创始人任正非需要变成一个公众人物，而不是通过其他人发言，否则会面临被持续怀疑他与中国政府潜在关系的风险。

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这个专栏中，我通常写上海采用高级方法解决问题等积极的消息，但是今天我想探讨一个比较阴暗的问题，中国最大的城市快速成为日益复杂的欺诈的天堂。这可能只是我个人的观点，但是上海骗子的数量最近几个月似乎爆发式增长，结果媒体报道现在似乎定期出现最新花样的骗局。在我个人生活中，我也看到这一问题的迹象与日俱增，而且最近差点成为一个聪明骗局的受害者，一会儿我将详细道来。

最近成为头条新闻的一个骗局发生在上海南站，涉及到正式的小红帽搬运工，他们帮助乘客将行李从出租车和汽车上搬运到车站。一群大约6个小红帽已承担另外黄牛的角色，试图弥补他们微博的工资。在这一骗局中，小红帽会帮乘客托行李，然后主动帮他们购买火车票。但是他们不陪同乘客到官方售票处，而是带无疑心的受害者到黄牛运营的私人售票处。乘客会为车票支付高出实际价格很高的溢价，小红帽会从中得到不错的佣金。这个骗局尤其令人担忧，因为骗子是正式的车站雇员，大多数人通常会信任他们。六个行骗的小红帽随后被解雇，但是我毫不怀疑存在其他类似的事件，你信任的人在行骗。

去年年末，我自己遭遇了类似的骗子，当时我收到一条短信，声称是我的房东，那个时候我正好该付下一季度的房租了。短信中的房东说她再外地，让我将钱打到她丈夫的银行账号上。我差点就打钱了，只是一个巧合，房东的叔叔不相关的来访让我发现之前的短信是骗局。如果不是这次来访，我可能已经将钱转到短信中提供的银行账号上了，会损失三个月的房租。我的房东后来断定我的租房合同信息可能被我的房屋中介出售给骗子了，因为只有中介拥有这类定向诈骗所必要的信息。另外，一些房屋中介会从事这类诈骗的事实尤其令人担忧，因为这类中介是大多数通常信任的群体。

我去银行支付房租，当我被要求签一份声明时，我再次被提醒这个问题，警告我当心潜在的欺诈。几天之后，我收到一个朋友的短信，提醒另一个新的骗局，三四个人会在公交或地铁上围着一个受害者，然后悄悄将一个手机扔进他或她的包里。之后他们指控受害者偷了手机，并威胁说要报警，除非他们得到一些“封口费”。我可能需要对这篇文章做些补充来平衡一下，骗子的涌现不只局限于上海，可能出现在全国各地。但话虽如此，在骗术方面，上海可能领先全国，使得连我这样比较谨慎的人都差点成为受害者。

如果上海要保持其作为中国领先的全球都市的地位，它的确需要采取积极的行动解决这一问题，可能通过利用社会媒体的力量或对从事这类欺诈的人进行严厉惩罚。如果无法解决这一问题，上海的形象将很快从中国最先进的城市转变为中国最领先的欺诈城市。

联想集团<0992.HK>总裁兼董事长杨元庆最近曾表示不会寻求任何新的大型并购，但他似乎痴迷于收购国际资产，正如日前消息称他正在和日本电子大厂夏普<6753.T>深入洽商合作机会。我此前曾说过，杨元庆对并购的痴迷会给联想在未来几年带来一些重大挑战，因为该公司眼下仍肩负着整合近期从日本、巴西和德国等不同地区收购资产之后的整合任务。
报导称联想与夏普正在深入磋商收购后者南京LCD电视机组装厂，我还要重申自己的上述看法。作为这项交易的一部分，联想将要在中国市场促销夏普Aquos品牌电视机，最终也有可能将其推广到东南亚等其他市场。这项交易与联想在近两年前的一宗交易相似，当时联想与日本NEC<6701.T>合资。联想以自身股票向NEC支付了所持合资公司的多数股权，而NEC随后出售了大多数股份换取急需的资金。

现在，联想可能还会以类似方式向夏普支付新合资公司的股份，然后将成为南京电视机厂的正式运营管理方。这两宗交易的相似之处在于，日方合作伙伴都是将资产放入合资公司，先脱手这些陷入困境的资产，并在几年之后将股份卖给联想，悄然彻底退出。

以我之见，这次与夏普的合作要略好于当初和NEC的交易，因为夏普的工厂位于中国而非日本。但是这次还没有脱离中国企业在收购国际资产上的老套路，即从国际巨头手中接下问题资产，期望通过运营实现好转。这种策略多数以失败告终，不过也会有一两个成功案例。

在这个案例里，联想可能认为成功的把握较大，这不仅因为工厂在中国，还有就是LCD电视资产与联想最近进军互联网电视业务的动向契合。进军互联网电视业务是联想等一些PC厂商都在采取的战略的一部分，当不同厂商的智能手机和电视的区别变得模糊时，他们开始进入这些产品领域，以完善一体化策略。

我并不反对这种策略，不过需要注意的是惠普<HP.N>和戴尔<DELL.O>等PC大厂都决定将重点聚焦在电脑业务上。最重要的是，我认为联想和夏普之间的任何新合资方案都将牵扯联想的精力，后者目前仍在努力整合当初与NEC的合资实体，以及最近从巴西和德国收购的资产。

杨元庆曾经说过，在收购巴西资产之后不再寻求任何重大收购，我认为他应该守信。但是，这次与夏普的合作计划也许太有诱惑力，让他无法拒绝。结果可能是联想很快再度出手，购入未来1-3年或因整合问题令其头痛不已的资产。

一句话：联想寻求和夏普在LCD电视机生产方面合作，在收购国际资产上又向前迈出一步，但是未来1-3年的整合问题很可能给公司增添烦恼。

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过去一年，我曾多次谈到过中国残酷的电商竞争战，如今的一些数据终于显示情况确实十分糟糕。有消息称，苏宁<002024.SZ>未能达到2012年的在线销售目标，而且离目标还相差较远。该消息表明，中国电商市场或许蕴藏着巨大的潜力，但从规模看整体规模依然有限。此外，由于太多的重磅企业都在力争能分得一杯羹，使得整个行业都不得不以极低的价格销售商品，这最终导致整体营收下降，从而录得经营亏损。
我们先来看看相关的最新消息。媒体报导称，去年苏宁易购实体商品销售额约为152亿元，销售总额为183亿元，未能达到当初定下的200亿元目标。苏宁很快指出，苏宁易购销售额翻倍增长，同比增幅达210%。该公司还称，苏宁易购的日均流量、注册用户数及日均订单数等其他方面则实现了目标。总而言之，面对国内外对手的激烈竞争，为了实现其他目标并提高市场份额，苏宁易购不得不低价销售商品，而该公司营收下降明显就是由此产生的直接后果。

中国日用品电商领域目前已是拥挤不堪，阿里巴巴和京东商城这两家本土企业的市场份额均领先于苏宁易购。除此之外，中国电商企业还面临亚马逊<AMZN.O>、沃尔玛<WMT.N>等国际巨头的激烈竞争。过去一年，亚马逊和沃尔玛都大幅加大对中国业务的投资。

苏宁虽乐意讨论其电商业务的营收和其他在线数据，但对在线业务的利润表现却明显避而不谈。我怀疑苏宁易购肯定亏损不少，而这也可能是其他电商企业出现类似亏损的写照。本月早些时候，当当网成为首批沦为电商大战牺牲品的其中一家，当时有报导称，当当网进行全面重组，放弃重点发展大众化商品业务，以转型为业务更细分的企业。

虽然并无其他企业跟进采取类似举措，但我怀疑今年会有其他电商企业采取类似的退出举动，而大多数电商企业则依然坐拥充裕现金，以供他们资助亏损的业务。苏宁没有谈及2013年电商业务的目标，但我觉得今年该公司的目标是让该业务至少增长一倍。苏宁正在采取全面措施，以推动公司从传统的家电零售商演变成像沃尔玛和阿里巴巴那样的日用品零售企业。

由于上市的电商大企不是很多，加上他们仍奋战在无休无止的电商竞争中，因此不太可能获得这些企业亏损状况的更多线索。最后要说的是，即使亏损继续攀升，京东商城和阿里巴巴推进备受关注的IPO计划，但激烈的电商竞争在今年仍会继续上演。

一句话：苏宁易购未能实现2012年的营收目标，凸显电商领域竞争依然十分激烈，而且这种情况在今年仍会继续。

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