网秦双喜临门:发债融资并跻身精英俱乐部

网秦发债融资

今天,我暂时将大家都熟悉的公司搁在一边,来看看悄然壮大的网秦移动<NQ.N>,该公司刚刚发行了债券,还跻身进入了中国大型互联网企业精英俱乐部。事实是,网秦移动发行债券表明该公司对投资者的吸引力日渐增强,而这些投资者则十分看好中国安全软件市场。我没用过网秦移动的产品,不好多加评论,不过该公司似乎已做好准备,以便从目前由奇虎360<QIHU.N>主导的市场抢夺份额。奇虎360的免费安全软件益发成为争议的焦点。

近些日子,投资者对网秦移动宠爱有加,该公司股价目前已是年初水准的三倍有余。2011年5月进行首次公开募股(IPO)后,受与中国三大电信运营商存在冲突的消息影响,该公司股价走势受挫。网秦移动在去年12月达成了通过谷歌<GOOG.O>旗下摩托罗拉手机提供产品的协议,还签署了一系列前景不错的其他协议。在近期股价上涨后,网秦移动市值超过了10亿美元,跻身在美上市中国科技企业精英俱乐部,该俱乐部的企业数量不足20家。

接下来看看最新消息。据报,网秦移动发行可转换债券融资1.725亿美元,债券期限为5年,可以每份美国存托凭证(ADS)25.61美元的价格转换成股票,较发债定价时的股票收盘价高出30%。发债消息发布后,该公司股价上涨4%至21.67美元,投资者对该公司决定给予摩根士丹利和德意志银行额外购买2,250万美元债券选择权的决定表示欢迎。

网秦移动是众多近期发债的中国互联网企业之一。过去一年大规模发债的其他企业包括腾讯<0700.HK>、百度<BIDU.O>、以及本月早些时候发行7亿美元债券的携程网<CTRP.O>。网秦移动发债融资规模也远远小于其他公司,跻身这个精英俱乐部,无疑是身份的象征,若无其他意义。

该公司最新季度财报也是喜讯连连,当中包括营收翻翻、与中国移动<0941.HK><CHL.N>和百度达成新协议、上调2013年营收预测等。正如我在上文所言,该公司可能还做好了从奇虎360抢夺市场份额的准备。

该公司在发债公告中称,发债收益部分将用于并购,从而加入到近期互联网大企业掀起的并购热潮中。我觉得,鉴于该公司试图从奇虎360、金山软件<3888.HK>等竞争对手手中抢夺市场份额,即便其进行并购,规模也可能相对较小,金额会在5,000万美元以下,涉及包括安全软件、移动游戏组合和国际业务等领域。

一句话:网秦移动发债融资1.72亿美元,是该公司快速壮大的最新迹象,或预示该公司可能进行规模介于2,000-5,000万美元的并购。

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