IPO:邮储银行、东方证券拟挂牌上市

一句话:邮储银行IPO的定价和交易首日将有不俗表现,因为它很保守,而东方证券上市表现也将不错,因为融资规模很小。

邮储银行拟挂牌上市

两家金融机构正计划本周在香港上市,首先是中国墨守成规的邮政储蓄银行,这可能会成为今年最大一笔IPO,其上市计划融资80亿美元。另一笔规模较小的交易是证券公司东方证券,其计划最快在今天宣布11.5亿港元(1.74亿美元)的IPO计划,此举看起来是它亟需现金,因为去年它在中国股市最繁荣的时候,在上海进行了一次规模更大的上市。

邮储银行IPO有着很长的历史,早在2014年便有媒体报道称,它正寻求融资40亿美元。融资数额在去年初突然增长值250亿美元,当时中国股市正在反弹,主要股市指数在不到一年里翻了一番,但在去年夏季开始暴跌。

暴跌可能促使了邮储银行暂时搁浅IPO计划,如今重新浮出水面,最新的融资目标为70至80亿美元。(中文报道)最新报道称,邮储银行可能会在本周后期提交上市申请,成为中国最后一家上市的大型银行。

从网点层面看,邮储银行是中国最大一家银行,因为它在全国成千上万家邮政局里,几乎都设有支行。它还是中国最保守的银行之一,因为它最初的设立是为了给人们存钱,而不是传统意义上的商业借贷。因此,如今,它看起来是中国最具吸引力的银行之一,因为它大部分同行都坐拥巨额坏账,这些坏账是由中国在全球金融危机高峰时期的大量经济刺激计划造成的。

邮储银行已经拥有大量著名投资者,包括阿里巴巴(NYSE: BABA)旗下蚂蚁金服,互联网巨头腾讯 (HKEx: 700)和保险巨头中国人寿 (HKEx: 2628; Shanghai: 601628; NYSE: LFC)。我预计,许多希望接触中国银行业却担心其他银行坏账问题的外国机构投资者,也会认购邮储银行IPO,这会使得邮储银行能成功上市。

东方证券融资目标一般

但是对东方证券IPO来说,事情可能就不是这样了。东方证券IPO的小规模,或许反映了公司预期投资者需求很低。1.74亿美元的融资目标大约是其去年在上海16亿美元上市融资规模的10%,当时正处于新上市高潮,在中国股市过度反弹时,所有的上市计划都有十分不俗的表现。(前文

最新报道称,东方证券预计今天稍后会提交IPO计划,定价区间为7.85港元至9.35港元。(中文报道)报道还指出,许多其他证券公司也计划在香港上市,包括光大证券、招商证券华夏证券

以上这些证券公司可能对于没有在去年股市高潮之前上市感到遗憾,因为之后的股票交易量大幅下跌。这对这些公司来说十分重要,因为它们利润的很大一部分来源于交易费用,而在可以预见的未来,交易量仍可能继续疲软。

最后,我预计,邮储银行IPO的定价可能会接近定价区间上限,并且交易首日会有小幅上涨,即使其投资者对它的估价比其他大部分传统银行要高。东方证券上市可能也会有不错的表现,大部分是因为它的规模很小,这意味着如果其他投资者没有兴趣,那么它可以呼吁友好公司认购其大部分股票。

相关文章

(Visited 382 times, 1 visits today)